Возвращаясь к вопросу о будущем ФРС
25 июля 2012 Конгресс высказался в поддержку закона об аудите Федерального Резерва (Audit the Fed Bill): «за» 327 конгрессменов, «против» - 98. Автор закона – республиканец Рон Пол ожидает, что закон наверняка должен умереть в Сенате, но у него есть надежда, что это не будет смертью его инициативы. Лидер большинства в Сенате, демократ Гарри Рэйд (Harry Reid), не уверен, что он найдет время для рассмотрения закона в этом году.
С 1999 года конгрессмен последовательно вносит на рассмотрение Конгресса законопроекты об устранении ФРС. В Законе о ФРС сказано, что «срок хартии устанавливается максимально допустимым законом» (In the synopsis of the law on the Congressional Register, it says: "The term of this Charter shall be the maximum allowable by law", and the law on this is well established and plain: 99 years is the maximum legal charter available to the States or Federal Government... ).
Реформа финансовой системы Алана Гринспена
Больше всего в просмотре новостей американских СМИ поражает присутствие биржевых тиккеров, будь то нижняя строка экрана телевизора или левая часть монитора компьютера. Тиккеры - это такие электронные дорожки, по которым в режиме реального времени бегают котировки ценных бумаг. Те американцы, кто конкретно подсел на игле биржевых спекуляций, свободное время обычно проводят за монитором компьютера, судорожно сжимая в одной руке мышку, готовую молниеносным «кликом» отправить заявку брокеру. Сколько случилось самоубийств по всей стране из-за неудачных игр и огромных долгов на брокерском счете — истории наверное никогда не уточнить, но денег было потеряли не меряно.
В результате широкого распространения «финансовых роботов», вся глобальная конкуренция вырождается до уровня драки между ними (виртуальной игры между компьютерными софтинками).
Неочевидно, но что то внутри подсказывает, что победителем в подобной рыночной игре «чистого знания» окажется та программа, в которой интересы человека, страны или общества учитываются меньше всего.
«Быки делают деньги. Медведи делают деньги. Кабаны идут под нож». (популярная поговорка на Уолл-стрит)
6 мая 2010 года из американского фондового рынка аккурат за 20 минут испарилось 862 миллиарда долларов. Падение индекса Доу-Джонса (990 пунктов) стало самым головокружительным за все годы существования биржи. Продолжалось падение всего… 5 минут (с 14:42 по 14:47), после чего рынок как ошпаренный отыграл за 90 секунд обратно 543 индексных пункта. Такого спектакля на бирже США еще не наблюдали!
Формальная привязка Высокочастотного Трейдинга (HFT, High Frequency Trading) к обвалу состоялась уже к середине мая. 16 числа «Нью-Йорк Таймс» опубликовала миленькую то ли рекламную, то ли охранительную статью («Speedy New Traders Make Waves Far From Wall Street») о том, как по разным городам и весям Америки сидят молодые люди в возрасте от 20 до 40 лет, одетые в маечки, джинсики и бейсболки, и торгуют чуть ли не из собственных спален на бирже, задействуя хитроумные научные алгоритмы. По версии журналистки «Нью-Йорк Таймс» Джулии Кресуэлл, высокочастотники, отчаявшись в какой-то момент проанализировать по-научному рынок, взяли да и отключили свои суперкомпьютеры. «В полдень 6 мая, когда фондовый рынок начал погружаться в молниеносный обвал, кто-то (в компании Tradeworx) подошел к компьютеру и набрал на клавиатуре HF STOP: все продать и отключиться. То, что за этим последовало, заставило содрогнуться весь финансовый мир».
Основа HFT – так называемые flash orders, скоростные биржевые заявки, смысл которых в следующем. За определенную мзду биржи предоставляют «избранным» клиентам возможность видеть поступающие на общий терминал заявки участников торгов раньше всех остальных. Зазор обычно составляет 30 миллисекунд. Для супермощных компьютеров, которыми оснащены высокочастотные трейдеры, этого времени более чем достаточно, чтобы проанализировать заявки и разместить собственные – упреждающие. Эффективность их напрямую будет зависеть от заявок, которые в следующее мгновение поступят на рынок.
Виновника рыночного обвала – HFT, то его маленько потрепали в кулуарах Конгресса и Сената, припугивая чуть ли не законодательным запретом, да и предали общественному забвению.
Почему предали – ясно: главными фигурами высокочастотного трейдинга в Америке являются Goldman Sachs, Morgan Stanley и еще десяток крупнейших банков – они-то и обеспечивают 70% HFT ежедневного биржевого оборота.
Former senior Goldman Sachs executive Greg Smith.
Сразу после «сбоя в работе биржи» (таково официальное название спектакля от 6 мая) у широкой общественности возникло неодолимое желание хоть краем глаза взглянуть на таинственных везунчиков, для которых обвал рынка обернулся золотым дождем.
Cпециалисты Nanex показывают, что аналогичные случаи, правда, в меньшем масштабе, уже происходили на бирже 30 октября 2009 года и 28 января 2010 года.
В нокаут за 9 секунд!
Почти два года о HFT никто не вспоминал, а события 6 марта 2010 года сохранились в коллективной памяти как досадная техническая ошибка или чья-то оплошность. А недавно, 23 марта 2012 года, произошло событие, которое с полной явственностью продемонстрировало: «техническая ошибка» тихо эволюционировала в оружие столь разрушительной мощности, что, кажется, было заимствовано из арсеналов фантастических «Звездных войн» будущего.
Событие, о котором идет речь, не обладало фактурной эффектностью (молниеносный обвал рынка на тысячу пунктов!), поэтому заметили его разве что узкие профессионалы биржевого трейдинга. И напрасно общественность уделила ему столь мало внимания! По далеко идущим последствиям и заложенному потенциалу инцидент 23 марта 2012 года на порядок превосходит шалости HFT двухлетней давности.
Речь идет о неудавшейся попытке американской компании BATS Global Markets провести IPO. Попытка вывести акции на биржу продолжалась ровно ... 9 секунд, в течение которых бумаги компании в прямом смысле слова обесценились практически до нуля, торги по ним были приостановлены, а через некоторое время руководство компании сконфуженно заявило о полном отказе выходить на биржу в обозримом будущем.
Вину, как и двумя годами ранее, официально возложили на «программный сбой», однако на беду SEC и всех задействованных в драме структур нашелся случайный свидетель, который не только запротоколировал инцидент вплоть до миллисекунды, но и проанализировал каждую из 567 биржевых сделок, совершенных за 9 секунд с ценными бумагами BATS. Из анализа явствовало, что никакого «программного сбоя» не было и в помине, а крах IPO стал результатом работы скрытого злокачественного компьютерного алгоритма, запущенного с терминалов неопознанной компании, имеющей прямой выход на электронную биржу NASDAQ. Алгоритма, который целенаправленно выполнял поставленную перед ним четкую задачу: уничтожить IPO BATS!
Инцидент с IPO BATS продемонстрировал, что, кроме пассивного «отключения», алгоритмы HFT умеют еще «включаться» и действовать в нужный момент и в нужном месте таким образом, что любая ценная бумага может быть уничтожена за считанные секунды! Но мало ли сколько IPO проводят в Америке ежегодно никому не известные компании? Одной больше, одной меньше... В том-то и дело, что BATS — вовсе не рядовой бизнес сам по себе, а - чего тут скромничать! - третья по величине торговая биржа в США! Главными инвесторами BATS выступили Lehman Brothers, Getco, Wedbush, Lime и Deutsche Bank. Имена все звучные — чего стоят одни только покойные братья Леман! — однако же и объединенные печальной стигматой: неудачники! В глаза бросается отсутствие подлинных фаворитов — компаний, реально определяющих мировую финансовую политику.
27 января 2006 года BATS открылась для реализации «высокоскоростного, высокообъемного, анонимного алгоритмического трейдинга» и благодаря демпинговым комиссионным всего за несколько месяцев оттянула на себя 10% всего биржевого объема Америки (более 50 миллионов сделок ежедневно)! Торги на BATS перенесли более 270 брокерско-дилерских контор, причем не только из США, но и Европы с Азией.
В 2008 BATS Global Markets, которая управляла к тому времени уже тремя площадками (двумя по акциям и одной по опционам), вышла на чистую прибыль. В 2012 коммерческий успех альтернативной биржевой площадки для высокочастотного трейдинга в конце концов предопределил решение отцов-основателей сделать компанию публичной. Изюминка IPO BATS заключалась в том, что андеррайтеры решили отправить акции компании в большое плавание через ее же собственную торговую площадку! Не через традиционные NYSE и NASDAQ…
При выведении акций BATS на биржу к главным андеррайтерам присоединились Citibank, Credit Suisse, Morgan Stanley и JPMorgan, но даже в расширенном варианте списку недостает как минимум одного имени, которое само по себе вполне перевешивает остальные: Goldman Sachs.
В свете сказанного события 23 марта 2012 года смотрятся неправдоподобнее самой ненаучной фантастики. Между тем факт остается фактом: размещение бумаг BATS началось в 11 часов 14 минут 18 секунд и завершилось в 11 часов 14 минут 27 секунд. 9 секунд торгов — и полный провал!
Реконструировать драматические события помог Nanex (тот самый случайный свидетель!) — крупнейший в США поставщик сверхточной биржевой информации. Nanex отслеживает, фиксирует, а затем продает трейдерам всю хронографию биржевой жизни Америки с точностью до сотых и тысячных долей секунды. Аналитики компании за считанные дни после инцидента провели собственное расследование, которое и показало, что никакого «программного сбоя» не было!
По первой сделке, проведенной на площадке самой BATS, прошла львиная доля акций — 1 миллион 200 тысяч акций. Дальше события развивались следующим образом:
-в первые тысячные доли секунды, начиная со второй, котировка вырастает до 15,75 — происходит обмен 800 акциями, который осуществляется уже на бирже NASDAQ;
-далее в диапазоне секунды проходит цепочка следующих одно за другим падений: $14 — $13 — $10,23 — $8,03 — $5,79 — $4,17 — $3,01. Все сделки проводятся на NASDAQ;
-на второй секунде жизни IPO BATS продолжил падение: $2,17 — $1,15 – $0,76 — $0,0002 (две сотых одного цента!). Всего было произведено 444 трейда по 100 долларов каждый, и все сделки прошли на NASDAQ;
-наступает пауза на секунду, затем в 11 часов 14 минут 21 секунду проходит закрепляющая сделка по 3 цента за акцию BATS;
-в 11 часов 14 минут 27 секунд цена вырастает до 4 центов,.
-в 11 часов 14 минут 33 секунды на всех табло загорается надпись «Halted»: включились биржевые прерыватели, которые автоматически прекращают торги по акции, если ее котировка изменяется выше дозволенного лимита.
- Руководство BATS заявляет о снятии IPO с торгов.
После ошеломительного конфуза генеральный директор и президент компании Джо Раттерман выступил с публичным обращением к инвесторам, в котором извинился за катастрофу и полностью возложил вину на «сбой в программном обеспечении» (software glitch): «Это страшный позор. Мы чувствуем себя ужасно. Вся ответственность лежит на нашей компании. Мы берем на себя ответственность. Никаких внешних влияний со стороны не было».
Последняя фраза смотрится очень пикантно, поскольку если уж посторонний Nanex с легкостью обнаружил ордера-убийцы, поступившие с терминалов NASDAQ, инженеры BATS могли сделать это еще быстрее, анализируя внутренний трафик по сделкам с акциями собственной компании. И безусловно обнаружили. Однако BATS предпочла не раздувать скандал.
Беспрецедентная ситуация
Слабеющие государственные деньги США вытесняются частными финансовыми инструментами в основной массе платёжно-расчетных сделок. И, по нашему мнению, еще не скоро будет достигнут тот уровень быстродействия и ёмкости памяти компьютеров, а также пропускной способности каналов связи, достаточный для того, чтобы частные расчетные системы смогли обеспечить сбор качественной первичной информации о финансовых потоках, сделках и другой подноготной использующих их субьектов.
ФРС оказалась бессильной перед желающими заработать в интернете, а потому защитить доллар она просто не в состоянии. Если угодно, сейчас ФРС оказалась в ситуации старого мастера начала ХХ века, играющего с современной шахматной программой уровня супергроссмейсера. Для сохранения лица, мастеру остается лишь надеяться изменить правила игры...
http://hotair.com/archives/2012/07/25/house-votes-to-audit-the-federal-reserve/
http://www.spiegel.de/international/world/west-wing-the-shrinking-influence-of-the-us-federal-reserve-a-562291.html
http://www.washingtonpost.com/wp-dyn/content/article/2010/11/17/AR2010111705316.html
http://offline.business-magazine.ru/2012/194/344703/ freedomworks.org/blog/jborowski/top-10-reasons-to-end-the-federal-reserve
http://www.infowars.com/the-audit-the-fed-bill-gets-passed-by-the-house-but-obama-and-the-democrats-are-going-to-kill-it/
http://habrahabr.ru/post/97515/
С 1999 года конгрессмен последовательно вносит на рассмотрение Конгресса законопроекты об устранении ФРС. В Законе о ФРС сказано, что «срок хартии устанавливается максимально допустимым законом» (In the synopsis of the law on the Congressional Register, it says: "The term of this Charter shall be the maximum allowable by law", and the law on this is well established and plain: 99 years is the maximum legal charter available to the States or Federal Government... ).
Реформа финансовой системы Алана Гринспена
Больше всего в просмотре новостей американских СМИ поражает присутствие биржевых тиккеров, будь то нижняя строка экрана телевизора или левая часть монитора компьютера. Тиккеры - это такие электронные дорожки, по которым в режиме реального времени бегают котировки ценных бумаг. Те американцы, кто конкретно подсел на игле биржевых спекуляций, свободное время обычно проводят за монитором компьютера, судорожно сжимая в одной руке мышку, готовую молниеносным «кликом» отправить заявку брокеру. Сколько случилось самоубийств по всей стране из-за неудачных игр и огромных долгов на брокерском счете — истории наверное никогда не уточнить, но денег было потеряли не меряно.
В результате широкого распространения «финансовых роботов», вся глобальная конкуренция вырождается до уровня драки между ними (виртуальной игры между компьютерными софтинками).
Неочевидно, но что то внутри подсказывает, что победителем в подобной рыночной игре «чистого знания» окажется та программа, в которой интересы человека, страны или общества учитываются меньше всего.
«Быки делают деньги. Медведи делают деньги. Кабаны идут под нож». (популярная поговорка на Уолл-стрит)
6 мая 2010 года из американского фондового рынка аккурат за 20 минут испарилось 862 миллиарда долларов. Падение индекса Доу-Джонса (990 пунктов) стало самым головокружительным за все годы существования биржи. Продолжалось падение всего… 5 минут (с 14:42 по 14:47), после чего рынок как ошпаренный отыграл за 90 секунд обратно 543 индексных пункта. Такого спектакля на бирже США еще не наблюдали!
Формальная привязка Высокочастотного Трейдинга (HFT, High Frequency Trading) к обвалу состоялась уже к середине мая. 16 числа «Нью-Йорк Таймс» опубликовала миленькую то ли рекламную, то ли охранительную статью («Speedy New Traders Make Waves Far From Wall Street») о том, как по разным городам и весям Америки сидят молодые люди в возрасте от 20 до 40 лет, одетые в маечки, джинсики и бейсболки, и торгуют чуть ли не из собственных спален на бирже, задействуя хитроумные научные алгоритмы. По версии журналистки «Нью-Йорк Таймс» Джулии Кресуэлл, высокочастотники, отчаявшись в какой-то момент проанализировать по-научному рынок, взяли да и отключили свои суперкомпьютеры. «В полдень 6 мая, когда фондовый рынок начал погружаться в молниеносный обвал, кто-то (в компании Tradeworx) подошел к компьютеру и набрал на клавиатуре HF STOP: все продать и отключиться. То, что за этим последовало, заставило содрогнуться весь финансовый мир».
Основа HFT – так называемые flash orders, скоростные биржевые заявки, смысл которых в следующем. За определенную мзду биржи предоставляют «избранным» клиентам возможность видеть поступающие на общий терминал заявки участников торгов раньше всех остальных. Зазор обычно составляет 30 миллисекунд. Для супермощных компьютеров, которыми оснащены высокочастотные трейдеры, этого времени более чем достаточно, чтобы проанализировать заявки и разместить собственные – упреждающие. Эффективность их напрямую будет зависеть от заявок, которые в следующее мгновение поступят на рынок.
Виновника рыночного обвала – HFT, то его маленько потрепали в кулуарах Конгресса и Сената, припугивая чуть ли не законодательным запретом, да и предали общественному забвению.
Почему предали – ясно: главными фигурами высокочастотного трейдинга в Америке являются Goldman Sachs, Morgan Stanley и еще десяток крупнейших банков – они-то и обеспечивают 70% HFT ежедневного биржевого оборота.
Former senior Goldman Sachs executive Greg Smith.
Сразу после «сбоя в работе биржи» (таково официальное название спектакля от 6 мая) у широкой общественности возникло неодолимое желание хоть краем глаза взглянуть на таинственных везунчиков, для которых обвал рынка обернулся золотым дождем.
Cпециалисты Nanex показывают, что аналогичные случаи, правда, в меньшем масштабе, уже происходили на бирже 30 октября 2009 года и 28 января 2010 года.
В нокаут за 9 секунд!
Почти два года о HFT никто не вспоминал, а события 6 марта 2010 года сохранились в коллективной памяти как досадная техническая ошибка или чья-то оплошность. А недавно, 23 марта 2012 года, произошло событие, которое с полной явственностью продемонстрировало: «техническая ошибка» тихо эволюционировала в оружие столь разрушительной мощности, что, кажется, было заимствовано из арсеналов фантастических «Звездных войн» будущего.
Событие, о котором идет речь, не обладало фактурной эффектностью (молниеносный обвал рынка на тысячу пунктов!), поэтому заметили его разве что узкие профессионалы биржевого трейдинга. И напрасно общественность уделила ему столь мало внимания! По далеко идущим последствиям и заложенному потенциалу инцидент 23 марта 2012 года на порядок превосходит шалости HFT двухлетней давности.
Речь идет о неудавшейся попытке американской компании BATS Global Markets провести IPO. Попытка вывести акции на биржу продолжалась ровно ... 9 секунд, в течение которых бумаги компании в прямом смысле слова обесценились практически до нуля, торги по ним были приостановлены, а через некоторое время руководство компании сконфуженно заявило о полном отказе выходить на биржу в обозримом будущем.
Вину, как и двумя годами ранее, официально возложили на «программный сбой», однако на беду SEC и всех задействованных в драме структур нашелся случайный свидетель, который не только запротоколировал инцидент вплоть до миллисекунды, но и проанализировал каждую из 567 биржевых сделок, совершенных за 9 секунд с ценными бумагами BATS. Из анализа явствовало, что никакого «программного сбоя» не было и в помине, а крах IPO стал результатом работы скрытого злокачественного компьютерного алгоритма, запущенного с терминалов неопознанной компании, имеющей прямой выход на электронную биржу NASDAQ. Алгоритма, который целенаправленно выполнял поставленную перед ним четкую задачу: уничтожить IPO BATS!
Инцидент с IPO BATS продемонстрировал, что, кроме пассивного «отключения», алгоритмы HFT умеют еще «включаться» и действовать в нужный момент и в нужном месте таким образом, что любая ценная бумага может быть уничтожена за считанные секунды! Но мало ли сколько IPO проводят в Америке ежегодно никому не известные компании? Одной больше, одной меньше... В том-то и дело, что BATS — вовсе не рядовой бизнес сам по себе, а - чего тут скромничать! - третья по величине торговая биржа в США! Главными инвесторами BATS выступили Lehman Brothers, Getco, Wedbush, Lime и Deutsche Bank. Имена все звучные — чего стоят одни только покойные братья Леман! — однако же и объединенные печальной стигматой: неудачники! В глаза бросается отсутствие подлинных фаворитов — компаний, реально определяющих мировую финансовую политику.
27 января 2006 года BATS открылась для реализации «высокоскоростного, высокообъемного, анонимного алгоритмического трейдинга» и благодаря демпинговым комиссионным всего за несколько месяцев оттянула на себя 10% всего биржевого объема Америки (более 50 миллионов сделок ежедневно)! Торги на BATS перенесли более 270 брокерско-дилерских контор, причем не только из США, но и Европы с Азией.
В 2008 BATS Global Markets, которая управляла к тому времени уже тремя площадками (двумя по акциям и одной по опционам), вышла на чистую прибыль. В 2012 коммерческий успех альтернативной биржевой площадки для высокочастотного трейдинга в конце концов предопределил решение отцов-основателей сделать компанию публичной. Изюминка IPO BATS заключалась в том, что андеррайтеры решили отправить акции компании в большое плавание через ее же собственную торговую площадку! Не через традиционные NYSE и NASDAQ…
При выведении акций BATS на биржу к главным андеррайтерам присоединились Citibank, Credit Suisse, Morgan Stanley и JPMorgan, но даже в расширенном варианте списку недостает как минимум одного имени, которое само по себе вполне перевешивает остальные: Goldman Sachs.
В свете сказанного события 23 марта 2012 года смотрятся неправдоподобнее самой ненаучной фантастики. Между тем факт остается фактом: размещение бумаг BATS началось в 11 часов 14 минут 18 секунд и завершилось в 11 часов 14 минут 27 секунд. 9 секунд торгов — и полный провал!
Реконструировать драматические события помог Nanex (тот самый случайный свидетель!) — крупнейший в США поставщик сверхточной биржевой информации. Nanex отслеживает, фиксирует, а затем продает трейдерам всю хронографию биржевой жизни Америки с точностью до сотых и тысячных долей секунды. Аналитики компании за считанные дни после инцидента провели собственное расследование, которое и показало, что никакого «программного сбоя» не было!
По первой сделке, проведенной на площадке самой BATS, прошла львиная доля акций — 1 миллион 200 тысяч акций. Дальше события развивались следующим образом:
-в первые тысячные доли секунды, начиная со второй, котировка вырастает до 15,75 — происходит обмен 800 акциями, который осуществляется уже на бирже NASDAQ;
-далее в диапазоне секунды проходит цепочка следующих одно за другим падений: $14 — $13 — $10,23 — $8,03 — $5,79 — $4,17 — $3,01. Все сделки проводятся на NASDAQ;
-на второй секунде жизни IPO BATS продолжил падение: $2,17 — $1,15 – $0,76 — $0,0002 (две сотых одного цента!). Всего было произведено 444 трейда по 100 долларов каждый, и все сделки прошли на NASDAQ;
-наступает пауза на секунду, затем в 11 часов 14 минут 21 секунду проходит закрепляющая сделка по 3 цента за акцию BATS;
-в 11 часов 14 минут 27 секунд цена вырастает до 4 центов,.
-в 11 часов 14 минут 33 секунды на всех табло загорается надпись «Halted»: включились биржевые прерыватели, которые автоматически прекращают торги по акции, если ее котировка изменяется выше дозволенного лимита.
- Руководство BATS заявляет о снятии IPO с торгов.
После ошеломительного конфуза генеральный директор и президент компании Джо Раттерман выступил с публичным обращением к инвесторам, в котором извинился за катастрофу и полностью возложил вину на «сбой в программном обеспечении» (software glitch): «Это страшный позор. Мы чувствуем себя ужасно. Вся ответственность лежит на нашей компании. Мы берем на себя ответственность. Никаких внешних влияний со стороны не было».
Последняя фраза смотрится очень пикантно, поскольку если уж посторонний Nanex с легкостью обнаружил ордера-убийцы, поступившие с терминалов NASDAQ, инженеры BATS могли сделать это еще быстрее, анализируя внутренний трафик по сделкам с акциями собственной компании. И безусловно обнаружили. Однако BATS предпочла не раздувать скандал.
Беспрецедентная ситуация
Слабеющие государственные деньги США вытесняются частными финансовыми инструментами в основной массе платёжно-расчетных сделок. И, по нашему мнению, еще не скоро будет достигнут тот уровень быстродействия и ёмкости памяти компьютеров, а также пропускной способности каналов связи, достаточный для того, чтобы частные расчетные системы смогли обеспечить сбор качественной первичной информации о финансовых потоках, сделках и другой подноготной использующих их субьектов.
ФРС оказалась бессильной перед желающими заработать в интернете, а потому защитить доллар она просто не в состоянии. Если угодно, сейчас ФРС оказалась в ситуации старого мастера начала ХХ века, играющего с современной шахматной программой уровня супергроссмейсера. Для сохранения лица, мастеру остается лишь надеяться изменить правила игры...
http://hotair.com/archives/2012/07/25/house-votes-to-audit-the-federal-reserve/
http://www.spiegel.de/international/world/west-wing-the-shrinking-influence-of-the-us-federal-reserve-a-562291.html
http://www.washingtonpost.com/wp-dyn/content/article/2010/11/17/AR2010111705316.html
http://offline.business-magazine.ru/2012/194/344703/ freedomworks.org/blog/jborowski/top-10-reasons-to-end-the-federal-reserve
http://www.infowars.com/the-audit-the-fed-bill-gets-passed-by-the-house-but-obama-and-the-democrats-are-going-to-kill-it/
http://habrahabr.ru/post/97515/
Автор: fes_laeda