В ожидании финансового кризиса. Когда снова опустеют кошельки?

Эксперты пророчат новый финансовый кризис. Когда он грянет? Уж не в 2018-м ли году? Отметим юбилей кризиса 2008 года, граждане!



Марко Коланович, известный стратег JPMorgan, пророчит новый мировой финансовый кризис. Он даже в общих чертах обрисовал его приметы. Вот эти самые черты: дефицит ликвидности, высокие темпы инфляции, ломка финансовой системы. В общем-то, картина сильно смахивает на исторический 2008-й год.


В JPMorgan даже придумали название следующему финансовому кризису.

Мнение гуру JPMorgan приводит издание «Business Insider».

Компания не уверена насчёт даты наступления так называемого Великого кризиса ликвидности (Great Liquidity Crisis), но отмечает, что «напряжённость» начнёт расти уже в 2018-м году, когда Федеральная резервная система начнёт сокращение своего раздутого баланса.

«Разворот» ФРС США от беспрецедентного смягчения денежно-кредитной политики к ужесточению может действительно привести к краху рынка. Это будет очень злая ирония! Она в том, что именно политика смягчения стала тем самым стимулом, который помог спасти мировые рынки от катастрофы в 2008 году — году последнего мирового финансового кризиса.

Говоря об том кризисе, JPMorgan напоминает, что он тоже был вызван крахом ликвидности. Нынешний кризис может быть столь же сокрушительным.

Дату нового кризиса стратег JPMorgan Марко Коланович (Marko Kolanovic) определить точно не в состоянии.

По его словам, дата будет «в значительной степени» определяться темпами нормализации баланса ФРС США, динамикой бизнес-цикла и связанными с этим событиями. Следовательно, «она не может быть точно известна». Вместе с тем стратег JPMorgan однозначно утверждает, что новые потрясения будут походить «на глобальный финансовый кризис 2008 года», первые прогнозы которого аналитики сделали ещё в 2006 году.

JPMorgan выделяет несколько конкретных событий на рынке, которые, как выяснилось, потенциально создают «серьёзные нарушения ликвидности»:

1. Снижение объёмов активов, снижение активности инвесторов, снижение способности рынка предотвращать крах и восстанавливаться после крупных просадок.

2. Риски, связанные с частным капиталом. Эксперт прогнозирует снижение активности в рамках стратегий стоимостного инвестирования наряду с увеличением объёмов частного капитала. Это снизит текущую волатильность портфеля, но зато увеличит побочные риски ликвидности. И, в отличие от государственных активов, сложная ситуация с ликвидностью в частном сегменте может быть нарушенной в течение длительного времени.

3. Увеличение активов, переданных инвестиционным фирмам, в соответствии со стратегиями «запрограммированных» продаж. В последнее десятилетие наблюдается рост пассивных и программных стратегий, которые ориентируются на рыночные импульсы и волатильность активов. Шоковые потрясения ведут к снижению цен на бумаги, что провоцирует «запрограммированные» продажи.

4. Тенденции в области обеспечения ликвидности. Сдвиг акцента с человеческого фактора на запрограммированную ликвидность на основе волатильности. Эта тенденция усиливает рыночный импульс и снижает текущую волатильность, но увеличивает риск сбоев.

5. Прогнозирование портфельных рисков. За последние два десятилетия большинство моделей риска правильно учитывало ставку на облигации для нейтрализации рисков. Однако на переломном этапе эта политика скорее всего потерпит неудачу.

6. Завышенные оценки стоимости. Уже давно большая часть активов достигла предельных исторических значений своей оценочной стоимости. Это особенно заметно в секторах, непосредственно сопоставимых с ценой облигаций (например, в кредитной сфере, в области технологий и Интернета).

Как же обстоит дело прямо сейчас? Ведь индекс S&P500 достиг рекордного максимума, и рост прибыли всё ещё продолжается.

Коланович «с готовностью признаёт», отмечает издание, что нынешние условия «прекрасны». И этот рост рынков подтверждается оптимизмом в отношении реформы налоговой системы и ротации фондового рынка на уровне секторов.

С другой стороны, финансовый стратег обеспокоен опасностями, скрывающимися «в тени рынка», — скрытыми рисками, описанными выше, которые уже создали то, что пока таится в глубине, как айсберг.

Новый финансовый кризис может «ждать за углом», пишет «The Telegraph». Смену цикла принесёт отмена политики «мягких» денег в США. Десятилетие «смягчения» подходит к концу!

С момента начала кризиса 2008 г. центральные банки приобрели финансовых активов на сумму около 15 трлн. долларов. Марко Коланович предупреждает: ФРС в следующем году начинает двигаться в обратную сторону, и «потенциально» это приведёт к кризису.

Отток или хотя бы отсутствие нового притока денег по причине отмены прежних стимулов может привести к «снижению активов и сбоям в ликвидности», а это и вызовет крах.

Председатель Федеральной резервной системы США Джанет Йеллен в прошлом месяце заявила о переходе к новой политике и распродаже ценных бумаг, приобретённых в рамках своей программы количественного смягчения (QE).

Ранее, напоминает издание, грядущий кризис пророчили стратеги Deutsche Bank. Они утверждали, что политика ФРС США может привести к следующему мировому финансовому кризису.

Тем временем Европейский центральный банк тоже вынужден принять решение о судьбе собственной программы смягчения (на сумму 60 млрд. евро). Ему предстоит это сделать в октябре 2017 года.

Есть и ещё одна угроза.

Помимо сокращения баланса ФРС, есть ещё планы Минфина США: в IV квартале Минфин намерен привлечь 500 миллиардов долларов на внутреннем рынке. Соединённым Штатам становится всё труднее обслуживать растущий госдолг, измеряемый в триллионах. «Такой огромный заём [500 миллиардов] приведёт к оттоку со всех рынков: к укреплению курса доллара, оттоку с рынка драгоценных металлов, сырьевых активов, в первую очередь нефти, с фондового рынка. Сейчас американские биржи ставят рекорды по индексу Dow Jones, S&P 500 и т. д. Но такой рост не может идти по экспоненте, и рынки должны скорректироваться. И, возможно, такая коррекция и будет связана с этими планами Минфина», — сказал «Ридусу» вице-президент «Золотого монетного дома» Алексей Вязовский.

Вместе с тем любая коррекция (глобальная распродажа) усиливается и действиями биржевых роботов (теми самыми «запрограммированными» продажами, о которых пишет Коланович. — О. Ч.). В очередной «чёрный вторник» программы начинают продавать бумаги, что усиливает падение рынка. «Поэтому чем сильнее мы вырастем, тем сильнее упадём», — делает вывод Вязовский.

Разумеется, отметим, крах или даже небольшое потрясение на мировых рынках неминуемо скажется на курсе российского рубля: экономика России давно является открытой и сильно подвержена влиянию финансовых кризисов «извне». Из страны могут быстрым потоком потечь капиталы в валюте, курс рубля может упасть. Впрочем, Центробанк России может заранее разработать программу адекватных мер: кризис уже предсказан, даже назначен срок первой рыночной «напряжённости» — 2018 год.

Обозревал и комментировал Олег Чувакин
— специально для topwar.ru
Ctrl Enter

Заметив ошибку в тексте, выделите текст с ошибкой и нажмите Ctrl+Enter

44 комментария
Информация

Уважаемый читатель, чтобы оставлять комментарии к публикации, необходимо зарегистрироваться.
Уже зарегистрированы? Войти

  1. Orel Офлайн
    Orel 10 октября 2017 08:09
    +3
    Если случиться, то будет плохо всем. И так стали в два раза беднее, если в долларах считать, с момента прошлого кризиса. Многие кампании обанкротились из-за этого. Кредиты в долларах, а выручка в рублях, курс скакнул и ты банкрот за пару месяцев. Правда если валютных кредитов станет меньше, будет легче кризис пережить экономике, хотя простым людям все равно плохо будет.
    1. kapitan92 Офлайн
      kapitan92 10 октября 2017 09:17
      +6
      Фондовый рынок раздут , как мыльный пузырь. Гуляющие по миру "фантики" ничем не обеспечены.
      То, что "рванет" - факт ! Процесс получит ускорение в 2018г, когда Китай на Шанхайской бирже откроет торги по углеводородам в юанях.
      1. Удав КАА Офлайн
        Удав КАА 10 октября 2017 12:44
        +4
        Цитата: kapitan92
        Фондовый рынок раздут , как мыльный пузырь.
        ВСЕ это знают...Тем не менее вкладываются в амерские ценные бумаги...Де*Биллы!? Или "засланцы"??? Скорее второе! Привет Плюшевому и К*!
        Цитата: kapitan92
        Китай на Шанхайской бирже откроет торги по углеводородам в юанях.
        Интересно, а мы успеем свои 127 лярдов из "ценнейших" амерских бумаг отоварить: ну, там золотишка или точмеха с IT прикупить по случаю конца ЗЕЛЕНОГО!? angry
      2. aybolyt678 Офлайн
        aybolyt678 10 октября 2017 13:12
        +2
        Цитата: kapitan92
        Гуляющие по миру "фантики" ничем не обеспечены.

        они обеспечены "нефтью" всего мира, пока еще.
    2. ID90 Офлайн
      ID90 10 октября 2017 10:16
      +2
      Цитата: Orel
      хотя простым людям все равно плохо будет.

      а им плевать на простых людей. что у нас, что за границей.
  2. Ken71 Офлайн
    Ken71 10 октября 2017 08:51
    +4
    В средние века периодическая проблема чума. Сейчас финансовый кризис. Мельчаем.
    1. aybolyt678 Офлайн
      aybolyt678 10 октября 2017 13:16
      +2
      Производство для денег - как С Е К С для людей, деньги так размножаются! laughing Финансовый кризис это отсутствие физического производства физических предметов. У денег нет с е к с а!
  3. Серж72 Офлайн
    Серж72 10 октября 2017 09:16
    +18
    Обворовали Россию в очередной раз
    Зато база мощная - мировой кризис и битвы в Азии с очередными моджахедами
  4. meGrail Офлайн
    meGrail 10 октября 2017 09:19
    +4
    Очередное "Омерика - всё! А мы - сила!" ?

    Кризис в США - экономика упала на 3% (2009г.)!!
    Беларусь - доллар вырос в 3 раза, цены на продовольствие стали тянуться к новому доллару, цены на промышленные и импортные товары(правтически все, кроме продовольствия) и так негласно номинированы в долларах .поэтому сразу и выросли.
    1. meGrail Офлайн
      meGrail 10 октября 2017 09:21
      +4
      И да, совсем зпабыл! По всем местным ящикам: "Кризиса в Беларуси нет! К всяких загнивающих буржуем есть, у нас - нет!!"
      1. Ken71 Офлайн
        Ken71 10 октября 2017 09:26
        +3
        Крепкие белорусские жители. Американцы при таких проблемах давно бы президента в окно выкинули.
      2. ID90 Офлайн
        ID90 10 октября 2017 10:22
        +5
        Цитата: meGrail
        И да, совсем зпабыл! По всем местным ящикам: "Кризиса в Беларуси нет! К всяких загнивающих буржуем есть, у нас - нет!!"

        ящик - страшное оружие.бьёт сразу в мозг.
        не зря в Крыму, когда укропы свет отключили, на площадях стояли машины с большими экранами и транслировали новости.
  5. Молот 75 Офлайн
    Молот 75 10 октября 2017 09:21
    +7
    На самом деле все кризисы очень удобны правящей верхушке, причем как в суверенном так и в мировом масштабе! Объясняю: под форс-мажор, а именно так нам простым обывателям объясняют кризис (спланированное заранее мероприятие по получению сверх прибыли), можно списать долги, залезть в бюджет на законных основаниях, уменьшить социалку, итд. Частота кризисов напрямую зависит от жадности элиты, чем больше потребность в ресурсах для достижения контроля над людьми (самый ценный ресурс на планете), тем чаще выворачивают наши карманы!
    1. meGrail Офлайн
      meGrail 10 октября 2017 09:33
      +2
      Жидомассоны кругом мерещаться?
      Если ваши "элиты" так хорошо планируют и могу провернуть мировой кризис, то зачем им лезть в какой-то там бюджет и урезать социалку??? Я вам подскажу - элита и должны быть госсударством в вашей теории заговоров! А если она и есть государство, то зачем ей планировать кризис, если и так всё под контроллем!
      1. Молот 75 Офлайн
        Молот 75 10 октября 2017 11:41
        +3
        Не надо говорить о том, чего я не говорил! Я не говорил про теорию заговоров, я только объяснил каким образом работают кризисы в системе капитализма! А всю остальную отсебятину оставьте себе! О про элиту и государство, чтобы вкратце понять суть вопроса, прочитайте определение термина "Олигархия" в википедии или еще где-нибудь! Про процессы социальных взрывов есть тоже много трудов где подробно описываются методы воздействия на социум. в том числе и через финансовые колебания! Почитайте! А теорию заговора оставьте Рен тв!
      2. Антианглосакс 10 октября 2017 11:54
        +3
        Цитата: meGrail
        Если ваши "элиты" так хорошо планируют и могу провернуть мировой кризис, то зачем им лезть в какой-то там бюджет и урезать социалку???

        С чего это взяли, что эта шпана "наши"? Они свои собственные и чхали с высокой башни на тех, кого развели и ограбили в горбиебновскую пору.
    2. rotmistr60 Офлайн
      rotmistr60 10 октября 2017 11:31
      +1
      Частота кризисов напрямую зависит от жадности элиты

      Частота кризисов на прямую зависит от "мыльных пузырей в американской ванне". Там в очередной раз лопнет, а сотрясать будет всю "ванную комнату".
      1. aybolyt678 Офлайн
        aybolyt678 10 октября 2017 13:10
        +3
        в америке самодостаточная экономика. у них практически все свое. А вот ресурсы мира которые пользуются долларовыми кредитами, потрясет. "Американской ванной" я бы назвал несамостоятельные экономики.
        1. gladcu2 Офлайн
          gladcu2 12 октября 2017 23:40
          +1
          Какая она самодостаточная, если все в долгах?
          В США, день не отработал, взял долг в банке за этот день. Или даже по другому. День отработал и залез в долг ещё глубже, так как такой заработок не покрывает расходы.

          Капитализм, ведёт всегда к регрессу.

          А вот что такое Капитализм и почему он убивает, здесь понимают единицы. Поэтому и несут всякую чушь о процветании США и про какие-то элиты.
          1. aybolyt678 Офлайн
            aybolyt678 13 октября 2017 05:21
            0
            Цитата: gladcu2
            Какая она самодостаточная, если все в долгах?

            Пожалуйста не путайте американцев, которые для больших денег - просто источник дохода, как впрочем и весь мир, с БОЛЬШИМИ Деньгами!
            Долги которые Америка должна сама себе, она разрулит. Долги которые Мир должен Америке она взыщет. По поводу самодостаточности - в Америке замечательное сельское хозяйство - производительность которого явно избыточно для одной страны. Затем Америке лидер по производству автоматических линий по сборке авто. На их линиях собирается Китайский Корейский и Японский автопром. Процессоры - стоимость которых составляет более половины стоимости телефона и компьютера тоже исключительно Там! можно долго продолжать. Весь мир держа Трежери в своих запасах обеспечивает могущество Доллара.
            А то что капитализм убивает - я с вами совершенно согласен. Сейчас накопилось множество проблем которые лучше решать социалистическим обществом. Перенаселение Земли например.
            1. gladcu2 Офлайн
              gladcu2 14 октября 2017 02:36
              0
              На счёт перенаселения, эту сказку себе оставьте.
              Китайцы решили эту проблему административным методом, а не изъятием ресурсов у молодых семей.

              То что Американцы могут хорошо работать в этом спора нет. Могут. Но вот продукции их производства покупать не могут.

              Леквидности, не хватает. Деньги то есть.

              А всё это по причине не правильной ориентации экономической системы.
              1. aybolyt678 Офлайн
                aybolyt678 14 октября 2017 10:22
                +1
                Цитата: gladcu2
                А всё это по причине не правильной ориентации экономической системы.

                правильно! так вы скажите на что ориентироваться? кстати разобрались со стоимостью, ценой и себестоимостью?
    3. Стропорез Офлайн
      Стропорез 10 октября 2017 11:39
      +4
      Цитата: Молот 75
      Частота кризисов напрямую зависит от жадности элиты,

      Поэтому мы с 90-ого из кризиса и не вылезаем.
      1. aybolyt678 Офлайн
        aybolyt678 10 октября 2017 12:44
        +2
        кризис по-гречески значит СУД. Я бы сказал судебное наказание
  6. Улиточник N9 Офлайн
    Улиточник N9 10 октября 2017 09:37
    +8
    Когда снова опустеют кошельки?


    Автор, а у Вас они (кошельки) полные? Лично у меня и моих друзей они так и не наполнились со времен пресловутого "кризиса" 2008 года.... К нежеланию хозяев нашей экономики поднимать зарплаты (производительность типа низкая, sic) добавляется и наше "дорогое" (в прямом смысле этого слова) правительство, которое не позволяет им наполняться и постоянно шарится в них-то извлекая деньги на новые "налоги"( с отмазкой -типа, это- "по просьбам трудящихся" и "как на западе в "прогрессивных" странах"-ага), на "патенты", на ЖКХ, на "Платон", на бензин, на платные дороги, на "уже" фактически платную медицину (+цены на лекарства фиганули вверх так, что "мама не горюй"), на типа "отсутствие инфляции" (самим то не смешно?) и прочее и прочее... feel
    1. Ken71 Офлайн
      Ken71 10 октября 2017 09:42
      +7
      А за войну в Сирии за интеграцию Крыма за поддержку Донбасса за спортивные мероприятия марсиане что-ли платить будут. Вы держитесь.
    2. aybolyt678 Офлайн
      aybolyt678 10 октября 2017 12:50
      +3
      Цитата: Улиточник N9
      К нежеланию хозяев нашей экономики поднимать зарплаты (производительность типа низкая,

      В нашей стране нет экономики. Ни как науки, потому что без предмета невозможно его изучение, ни как явления. У нас есть материальные ценности, сырье и есть хозяева этого. Есть международные корпорации реализующие через нашу(и не только) свои товары, Есть Нефть и газ и есть офшоры.
      По-поводу низкой производительности: Деньги могут быть мерой труда - тогда хорошо когда они сильные и стабильные, а могут быть товаром на бирже, в этом случае лучше когда дешевле и конкурентоспособнее. а у нас все перевернуто: на бирже они дороже а труд дешевле!!! отсюда и производительность fool
    3. gladcu2 Офлайн
      gladcu2 12 октября 2017 23:44
      +1
      Улиточник.

      Это с чего вам зарплаты подымать?

      Вы что не понимаете, что экономическая система работает на обеднение большинства.

      Попробуйте определить разницу между Капитализмом и социализмом. Может до вас дойдет, что просить ресурсы у боса не возможно.
  7. Tektor Офлайн
    Tektor 10 октября 2017 12:33
    +1
    Проблемы будем решать по мере их поступления: важно отслеживать ориентиры. Самое главное - это выбор правильных ориентиров. И курс доллара - не из их числа...
    1. aybolyt678 Офлайн
      aybolyt678 10 октября 2017 13:01
      +2
      проблема номер один - земля перенаселена!
      номер два - нет экономики
      номер три - элитой (фр.лучшие) называют богатых, а термин подразумевает что его надо заслужить
      номер четыре - нет науки
      номер пять - нет идеологии
      .....какой номер будем решать? главный ориентир сегодня доллар, как его будем отслеживать?
    2. aybolyt678 Офлайн
      aybolyt678 10 октября 2017 13:06
      +2
      Цитата: Tektor
      И курс доллара - не из их числа...

      совершенно верно! вот курс рубля должен быть более главным. Вопрос к чему? какому ориентиру? может час работы специалиста?
      1. Tektor Офлайн
        Tektor 10 октября 2017 14:36
        +1
        Естественно курс рубля к юаню и стоимость бареля в юанях и рублях.
        1. Tektor Офлайн
          Tektor 10 октября 2017 15:41
          +2
          Ну и конечно - стоимость бензина в рублях на нашей бирже должна быть стабильна. Как и стоимость пшеницы.
          1. meGrail Офлайн
            meGrail 10 октября 2017 16:39
            +2
            Как только стоимость элитных котеджей на берегах морей будет стабильна в рублях, тогда и будет рубль стабилен!
            А как иначе всей "элите" жить?
            1. aybolyt678 Офлайн
              aybolyt678 10 октября 2017 19:34
              +1
              Цитата: meGrail
              ак только стоимость элитных котеджей на берегах морей будет стабильна в рублях,

              не путайте понятия стоимости и цены в экономике. Стоимость воплощенный в товаре труд(величина постоянная), а цена лишь выражение стоимости регулируемое спросом и предложением, а еще курсом валют и политической ситуацией. т.е. меняющаяся.
              вот на этом то и происходит ограбление стран - на разнице покупательной способности валют
              1. gladcu2 Офлайн
                gladcu2 13 октября 2017 00:46
                +1
                Айболит

                Есть продукт производства. Его цена себестоимость.

                Есть товар. Товар это продукт производства + ПРИБАВОЧНАЯ стоимость.

                Так вот. Продав товар вы получили прибыль, равную прибавочной стоимости.

                Такая сделка называется оборот.

                Провернув такую сделку, вы сделали деньги из ничего.

                Ключевое - из ничего.

                Такая экономика называется Капитализм.

                Капитализм всегда ведёт к кризису. Потому, что деньги делать из ничего нельзя.
                1. aybolyt678 Офлайн
                  aybolyt678 13 октября 2017 05:34
                  +1
                  Цитата: gladcu2
                  Так вот. Продав товар вы получили прибыль, равную прибавочной стоимости.

                  Вспомним советское время: везде одни предприятия, в магазинах пусто. сейчас одни магазины полные товара, и полное отсутствие предприятий с производительным трудом. Продавая товар, необходимо СОЗДАТЬ условия для его реализации, структуру доставки... что является неотъемлемой частью распределения. Можно же посмотреть на прибыль от торговли как на зарплату, считая себя рабочим.
                  а вот как посчитать себестоимость? Вам бы с Марксом разобраться, с первой частью Капитала. Особенно в части чем стоимость отличается от себестоимости. А то мы на разных языках говорим..Уверяю вас, лучше чем Маркс никто и ничто не объясняет законов денежного обращения
          2. aybolyt678 Офлайн
            aybolyt678 10 октября 2017 19:41
            +1
            Цитата: Tektor
            Ну и конечно - стоимость бензина в рублях на нашей бирже должна быть стабильна. Как и стоимость пшеницы.

            вы предлагаете рублем измерять килограммы пшеницы и литры бензина? а не боитесь дров наломать с эмиссией, а кто осуществлять будет? Банкам это не надо.
        2. aybolyt678 Офлайн
          aybolyt678 10 октября 2017 19:29
          +1
          Цитата: Tektor
          Естественно курс рубля к юаню и стоимость бареля в юанях и рублях.

          При всем уважении, не могу согласится. Что даст смена Орла на Дракона? еще больше китайских товаров, недостижимых для нас качества и цены? Еще более богатых олигархов "элиты"?
          Задам еще один вопрос: вы не замечали того, что производимое у нас в стране, дороже чем за границей, несмотря на пошлины, при этом, у нас имеются решительно все ресурсы???
          Как ни крути а все дело в курсе доллара выгодном иностранному производителю.
  8. Dedall Офлайн
    Dedall 10 октября 2017 18:38
    +4
    Во времена Советского Союза мы смеялись, читая заметки в газете "Правда" про кризисы. "Обвал на лондонской бирже? - читали мы. - Ха-ха, как смешно! Рост внешнего долга у США? - читали дальше. - Ха-ха-ха-ха!" Только один раз, как помнится, напрягло, когда написали, что в Бразилии неурожай кофе. Тогда цены на него подняли. Правда, как выяснилось, в самой Бразилии про этот неурожай никто и не ведал. А теперь читаешь про кризисы и понимаешь, что это означает очередной пинок по нашему кошельку. И ведь что интересно, в странах эти кризисы никто не замечает. Там работает жесткая система стабилизации цен и уровня жизни, а у нас этого никогда не будет.
  9. sapporo1959 Офлайн
    sapporo1959 12 октября 2017 20:21
    0
    Кризис в Америке,а товары почему то дорожают только у нас.И ни как вот взаимосвязь между этими событиями не могу понять? Толи Америка за наш счет живет,то ли еще чего...