Не время беспокоиться за рубль. Беспокоимся за цены
Мониторить нечего, монитор сломался
Россиян, по крайней мере, большинство из нас, за последние годы отучили слишком уж бдительно мониторить курс валют. Сама жизнь убедила нас, что не всё и не всегда зависит от него, как, впрочем, и от цен на нефть.
Тем более что бензин у нас дорожает как на растущей нефти и падающем рубле, так и при зеркальном раскладе. Но, опять же, дорожающий бензин – это отнюдь не всегда сигнал к подорожанию всего и вся, а сегодня росту всех остальных цен ничуть не помогают меры против подорожания топлива.
Инфляция, ради борьбы с которой Центробанк упрямо завышает свою ставку, не реагирует на это ровным счётом никак. Зачем всем нам устроили непомерные ставки по кредитам, а взамен наобещали ну очень высокие проценты по вкладам, вообще-то понятно. Чтобы не отпускать вожжи.
Однако доллар тоже застрял где-то в районе 90 рублей по курсу и помогать в борьбе с растущими ценами отказывается. Как бы и сколько бы его ни возвращали в казну экспортёры. Оптимисты обещали доллар по 80 и даже по 60 рублей, а реалисты из ЦБ – долгожданное достижение пресловутого таргета инфляции в 4 процента.
Таргет так и не виден, доллар стоит 90, и ни копейкой меньше. И эксперты из либерального лагеря так и кликают нам ставку в 20 процентов. Словно после неё всё и завертится в ту сторону, куда надо ЦБ и правительству.
Регуляторы, ау!
Недоступный рубль и неприступный доллар – не самый лучший дуэт в условиях разогрева экономики, особенно промышленного сектора, который под давлением санкций только расцвёл, а не загнулся. Только вот кредит у него из-за СВО и иных причин – вовсе не драконовский от ЦБ РФ.
Логика проста – кто нам нужен, тому поможем. И пусть все другие терпят. Но другие терпеть не желают и отыгрываются на ценах. И тут как тут все, кто рулит ценами на то, что от бизнеса и от нас с вами никак не зависит. Речь – о тарифах. На энергию, на услуги ЖКХ, и что у нас там ещё жёстко регулируется?
Итак, почти ни у кого нет сомнений, что ЦБ РФ может повысить ключевую ставку сразу до 20 % годовых. Но должен ли он это делать в ожидании марта 2024 года?
Не должен, поскольку ни поражения на фронте, ни внутренней смуты никто не прогнозирует, даже если совсем не верит в дело мира, за которое мы стояли, стоим и стоять будем!
Красные линии не там?
Многие из экспертов сейчас не без какого-то мазохистского удовольствия взяли на вооружение термин «красные линии». Ладно бы, если бы только по поводу курса рубля – там и выдумывать нечего. Это 100 рублей за доллар.
А что по инфляции – она же по силе противодействия развитию куда опаснее будет. Как баланс цен можно сохранить, только манипулируя ставками, никто внятно не объяснит – связь тут непрямая, потому что завышенные ставки – это не для всех. И тех, кто эти «не все», как выясняется, в России большинство.
Отсюда вывод, возможно и повышение ставки ЦБ, но не более чем в качестве сигнала – нельзя! А ещё возможны новые административные меры, почти наверняка временные, такие как что-то вроде табу на покупку и вывод валюты. Экспортёры три-четыре месяца могут и потерпеть.
Склады по всей стране переполнены товарами, и многим импортёрам и поставщикам и валюта не очень нужна – научились работать с рублями. К тому же по ним банки наперебой предлагают завышенные ставки. Можно сказать, ни на чём, так кто же от халявной прибыли откажется.
А товар со складов потом под обновлённый всеобщий ценник и подправить можно – вот и ещё один источник прибыли. Уже не совсем халявной, за что платит, как известно – потребитель. Он-то вообще всегда платит за всё. И за упёртость Центробанка и за валютные выкрутасы экспортёров.
И всё же за курс рубля волноваться на данный момент не приходится – используя прямое давление на экспортёров, чтобы они активнее продавали валютную выручку, можно дотянуть не только до марта 2024 года, но и дальше. Главное – растянуть продажи валюты как можно дольше.
Цены от этого, впрочем, в росте не остановятся, потому что печатный станок Центробанка по приказу извне включён, и ничего с этим не поделать. Под работу с уворованными у России активами, а если честно – пассивами, так как толку от них в любом случае ноль, можно финансировать не только СВО. Всё что душе угодно.
До последнего доллара
Надо ли напоминать, на каких курсах начинали год доллар и евро?
Всего-то 69 и 76 рублей при обещаниях минимальной инфляции, во что очень хотелось верить. На сегодня, сделав вид, что его загнали в угол санкциями и требованиями по борьбе с ростом цен, Банк России без каких-либо серьёзных оснований снова должен повышать ставку.
Спрашивается, зачем?
Да ради всё той же прибыли – это же не государственное, а независимое коммерческое кредитное учреждение на договоре с правительством страны. Примерно то же самое, что и ФРС в штатах, только ещё лучше, потому что независимости внутри России тут больше.
Учреждение, возглавляемое Эльвирой Набиуллиной успело набить руку в том, как применять средств даже из ФНБ, который вроде бы повязан по рукам и ногам, как законом, так и противодействием Запада. Но Банк России делал главное – аккумулировал рубли для правительства в обмен на недоступную всем остальным иностранную валюту.
Такой рост объема денег в обороте, принципиально обеспеченный только поступлением нефтегазовых доходов, по определению не может стимулировать укрепление национальной валюты. Опять же – зачем, если это совсем невыгодно – никому, в том числе и самому ЦБ.
Так и закручивается ценовая спираль, когда рубль слабеет, и удерживать его приходится жёсткими мерами, а рост экономики – почти весь, исключительно инфляционный. Пусть так, только не надо обманывать нас и самих себя. Выбираться из инфляционной ямы рано или поздно придётся, не брать же пример с Турции и Аргентины.
Не потому ли у нас, и это при ставке в 16 процентов, и компаниям, и частным лицам подчас выгоднее брать в долг, а не класть средства в банки в расчёте на якобы высокие проценты. Кто-то из экспертов уже сказал по этому поводу – «лучше допустить обесценивание долга, чем уменьшение стоимости сбережений».
А такая практика – ещё один стимул к росту цен. Но не спешите с выводами, так как сохранять видимость жестокого противостояния (сами понимаете с кем) в ЦБ РФ будут до последнего. И лучше – последнего доллара, чем рубля.
Информация