Обратная сторона России: как наша финансовая система крадет у страны будущее
Источник фото: artfile.ru
«…и ты будешь давать взаймы многим народам,
а сам не будешь брать взаймы;
и господствовать будешь над многими народами,
а они над тобою не будут господствовать».
Второзаконие, 15:6.
а сам не будешь брать взаймы;
и господствовать будешь над многими народами,
а они над тобою не будут господствовать».
Второзаконие, 15:6.
В статье «Сталинская индустриализация: откуда СССР взял деньги для большого скачка» мы рассмотрели финансовую модель СССР, которая стимулировала активное развитие страны в сталинской модели экономики. Рассмотрим ее полный антипод – нынешнюю финмодель либеральной экономики.
Глядя на то, как развиваются крупные города, Москва, Питер, курорты, строятся новые дороги, жилье, кажется, что картина просто прекрасна. Но есть еще глубинка, демографическая катастрофа, износ инфраструктуры и жилья. Как решать или финансировать решение этих проблем?
Смотря на экраны ТВ, где показано наше «головокружение от успехов», мы не видим главного – реальных финансовых операций, которые крадут наше будущее. А ведь деньги – это кровь экономики. Куда идет эта кровь: за бугор? И кому?
Мы не видим, что за всей этой гламурной картиной олигархия и чиновничество использует страну как дойную корову, при этом крупный капитал также обдирает народ как липку.
В 2023 году Россия заняла 4-е место по ВВП (в ППС), но по ВВП на душу населения – только 65-е место рядом с Мексикой и Казахстаном.
Находясь по горло в кредитах, не имея в глубинке достаточных средств для жизни, граждане вынуждены покупать жилье по астрономическим ценам, а новый китайский автомобиль (кот в мешке) при имеющихся ставках и ценах становится для основной массы людей роскошью.
Неужели это все, что может предложить своим людям самая богатая страна в мире?
Секреты мировой финансовой мафии: как подчинить себе весь мир
Источник рисунка: medicalkidnap.com
Исторически в мире было два вида денег – внутренние (бумажные, медные, серебряные) и мировые (золото или общемировая валюта). Мировые деньги определяют цену товаров на внешних рынках и обслуживают внешнеторговые операции. Внутренние деньги дешевле и доступнее мировых и определяют цену товара на внутреннем рынке.
Худшее изобретение Вашингтонского консенсуса (ранее – золотого стандарта), когда «независимые» ЦБ стран с полной конвертируемостью валюты приравнивают все (!) внутренние деньги к мировым, делая их производными от доллара (золота). В модели currency board («валютное управление») негласно полагается, что ФРС является мировым банком, все прочие национальные банки регулируют объем денег относительно доллара и зависят от ФРС. МВФ координирует деятельность ЦБ этих стран.
И мы в их числе: рубль – валюта, производная от валютного покрытия. Все рубли (с учетом определенных ограничений, возникших после санкций, в частности закрытия торгов на Московской бирже) свободно обмениваются на доллары (евро), юани. Рублевая масса покрыта валютными активами, находящимися в золотовалютных резервах (ЗВР) Банка России. И руководитель Банка России и Минфина по факту являются сотрудниками МВФ и, как правило, исполняют рекомендации фонда.
Сейчас Банк России перестал покупать «валюты недружественных стран», но суть от этого не меняется: покупаются юани и, может, еще что-то «дружественное».
Традиционно полагается, что Центральный Банк – это институт развития и стабильности. Средний темп экономического развития России за период с 1992 по 2023 год составил всего лишь 0,89 %, страну постоянно сотрясают скачки курса, которые разгоняют инфляцию. С ней, как Сизиф, борется ЦБ, периодически поднимая ставку. Российские финансы заточены не на процветание страны и ее народа, а на обслуживание внешней торговли и вывоз капитала.
Как «валютная привязка» ведет к бедности. История торговли на бусы снова актуальна
Цель политики ЦБ не развитие и стабильность, а поддержание валютной ликвидности рынка в интересах крупного капитала и его иностранных партнеров. Привязка обеспечивает полную конвертируемость и неравноценный обмен.
Источник рисунка: dzen.ru
Завышение курса доллара – еще один фактор эксплуатации. Осенью 2023 года курс рубля по паритету покупательной способности (ППС) был оценен втрое ниже текущего курса – 32,07 за доллар. Реальный курс, как он был 30 в 2000-е, так он и остался.
У нас 1 доллар 90 рублей, это означает, что владельцы доллара могут скупать ваши активы, получая непропорционально избыточную рублевую массу. Так оно и было до недавних пор с 90-х, но после 2022 иностранный капитал побежал.
Эту же ренту получают экспортеры сырьевых ресурсов, которые связаны с интересами ТНК. Производители нашего импорта за границей – богатеют, а граждане России, покупая дорогой импорт, становятся беднее. История торговли за бусы с индейцами так и осталась визитной карточкой стран «золотого миллиарда».
Привязка иллюстрируется следующим графиком: (currency board в РФ): где – синим цветом (пунктир) дано отношение денежной массы М2 к объему ЗВР – рубль/доллар – «расчетный курс доллара»; зеленым – реальный курс доллара к рублю – рубль/доллар; оранжевым цветом (правая шкала) – уровень покрытия рублей ЗВР (currency board).
Расчеты автора, по данным Банка России
Уровень покрытия до 2004 года был достаточно стабилен, колеблясь около 0,8, возрастая к 2008 году до 1,0–1,2, но начиная с осени 2011 годоа стал снижаться в связи оттоком ЗВР до 0,52–0,6, сейчас есть тренд на его снижение. Этот уровень связан с валютными ограничениями. Если бы они были жесткими, покрытие могло бы быть намного меньше.
«Расчетный курс» до 2008 года был чуть выше реального курса, но с 2009 года он стал отрываться и на 1.05.2024 при рыночном курсе доллара 91,78 отношение М2/ЗВР руб./долл. выросло до 172,4 (!). Такой тренд показывает рост риска вероятности девальвации, но также снижение уровня покрытия.
По сути, аналогичная система существовала и в царской России, только роль доллара тогда выполняло золото. Согласно указу Николая II от 29 августа 1897 года,
«Государственные кредитные билеты выпускаются… под обеспечение золотом; сумма золота, обеспечивающего билеты, должна быть не менее половины общей суммы выпущенных в обращение… билетов, когда последняя не превышает 600 млн рублей… билеты… в обращении свыше 600 млн рублей, должны быть обеспечены золотом, по крайней мере, рубль за рубль…»
Тогда в царской России уровень покрытия был 0,5, сейчас 0,6–0,5 – как видно, далеко мы не ушли. Если покрытие низкое, резервов может не хватить на поддержку рынка. Выход – в ограничении конвертируемости рубля. Но это революция, которой боятся как огня.
Царской России не хватало денег, потому что рубль был един и один, привязанный к золоту, а у нас к доллару. Мало долларов и золота – получайте высокие ставки и дефицит денег внутри страны. Это одна из причин, почему мы не инвестируем десятки триллионов рублей в развитие промышленности.
Согласно индексу Банки.ру: средние ставки по потребкредитам и кредитным картам по итогам V квартала 2023 года – уже 27,39 % и 37,2 % годовых! Рост просто потрясающий! И ставку снова подняли – уже до 18 %. При таких ставках банковская система РФ наживается на экономике. По мнению экспертов, есть высокая вероятность роста ключевой ставки до 20 % в сентябре или октябре.
Когда в экономике не хватает денег, то проблема только в денежных властях и в ущербных правилах эмиссии. Объем эмиссии ограничивается только возможностями экономики.
Как привязка и свобода конвертации порождает нестабильность
СССР, отвязав рубль от золота и фактически выйдя из мировой финансовой системы, смог решить проблему «большого скачка» – проведение индустриализации, ликвидация бедности и поднятие уровня образования, науки и медицины. В СССР не было хождения наличной валюты, но не было постоянной вакханалии скачков курсов и девальваций, которые сейчас успешно используют банки для получения сверхприбылей, а государство – для пополнения бюджета.
Огромные финансовые потоки обмена рублей на доллар делают нашу финансовую систему принципиально неустойчивой. Из-за полной либерализации рынков шлюза нет, откаты и распил бюджета, прибыль, укрытая от налогов, а также легальные прибыли конвертируются и уходят за границу.
Вот график курса доллара с 2007: на что он похож?
Инвестиции дороги, поэтому колонии не могут развивать свою промышленность, оставаясь в круге вечной бедности, а развитые страны обеспечивает себе «вечное» право на покупку дешевого сырья и продажу дорогого экспорта. Иногда по политическим причинам какой-то стране дают право на производство. В целях антисоветской и антирусской политики это были Япония, Ю. Корея, потом Китай, который ловко обманул своих благодетелей. Сейчас это уже в пику КНР Вьетнам и Индия и т. д. Но либеральной России этот путь заказан!
Как Банк России создает деньги
Банк России наращивает и стерилизует денежную массу: сейчас основной канал – через ставку и мультипликатор, теоретически – через покупку и продажу активов – ЗВР, облигаций. При повышении ставки ослабевает кредитная эмиссия – расширение денежной массы за счет денежно-кредитного мультипликатора ослабевает, при снижении ставки денежная масса растет.
Как заявила Эльвира Набиуллина:
«Основным источником денежной массы является не эмиссия денег Центральным банком, как многие иногда считают, а… банковский кредит. – И связь между темпами экономического роста и темпами кредитования двусторонняя. Если банки видят перспективы экономического роста, они легче, охотнее кредитуют. А расширение кредита, безусловно, поддерживает экономический рост. Но, в свою очередь, и готовность банков кредитовать, и готовность заёмщиков – компаний, людей – брать кредиты, она зависит от ожиданий экономических агентов (граждан и бизнеса) экономического роста, как будет развиваться экономическая ситуация».
На следующем рисунке показано, что с 2011 мультипликатор уверенно растет – следовательно, кредитование расширяется, растет и денежная масса.
Мультипликатор (правая шкала, желтая линия) около 5,6 это нормально: есть куда расти, в США в 90-е был 8. Но не путь ли это в кредитный кризис? Неслучайно же недавно глава ЦБ заявила, что в первом полугодии 2024 масштаб перегрева экономики стал максимальным за 16 лет.
ЗВР не растут, но можно начать скупку золота – но его надо будет много. Не лучше ли все-таки наращивать денежную массу еще и за счет целевой эмиссии?
Другой важный канал эмиссии Банка России – за счет покупки валюты или золота в ЗВР, однако в связи с тем, что ЗВР в валютной части не растет, работает лишь «золотой канал», при этом в целом ЗВР также не растет. Ахиллесова пята этого канала состоит в том, что отток валютной массы, влияющий на ЗВР, сжимает рублевую денежную массу.
Второй недостаток: огромная стоимость эмиссии «валютного канала». Если США и СССР просто включал печатный станок, нам нужно поставлять за бугор сотни тысяч тонн сырья, чтобы увеличить свои ЗВР.
Сказанное показано на следующем графике. После кризиса 2008 года из-за огромного оттока капитала ЗВР сократились, и начиная с осени 2011 года они непрерывно снижаются, с начала 2016 имеется рост, который с 2022 сменился падением. Это наша «новая реальность». До кризиса 2008 года в первые сроки В. Путина ЗВР активно росли за счет роста цен на нефть, огромными темпами увеличивалась денежная масса и сама экономика. Но этот рост был дорогим – за счет экспорта нефти.
Почему не растут ЗВР: из-за вывоза капитала: «валютный канал» роста денежной массы закрыт. В аномальном 2022 году зафиксирован рекордный отток капитала – 243 млрд долларов, что выше показателей кризисных 2014 (165 млрд долларов) и 2008 года (143 млрд долларов). И это при санкциях и ограничениях! Почти все рекордное активное сальдо торгового баланса (экспорт минус импорт) за 2022 год – 282,3 млрд долларов, было вывезено за рубеж. Но за девять месяцев 2023 года отток составил только 48 млрд долларов.
Денежная масса возрастает, но темпы ее увеличения для обеспечения роста, подобного 2000, недостаточны. Нам не хватает потока валюты. Есть и другой путь – уменьшить валютное покрытие и дать эмиссию, но в условиях отсутствия валютных ограничений это означает путь к курсу 150 рублей за доллар и выше (см. выше расчетный курс).
По данным Банка России
В какую трубу идет кровь экономики?
Как заявил «Комсомольской правде» эксперт по офшорам на условиях анонимности, по данным на 2021 год на офшорных счетах крутятся до 2 трлн евро (!) российских денег, т. е. из страны в рублях было вывезено около 200 трлн рублей – 1,32 ВВП за 2022 год (151,45 трлн рублей). Что бы было, если бы эти деньги 32 года вкладывались в развитие производства и технологий? Расхищено 40 % суммы на модернизацию России.
Зато если в 1997 году в РФ было всего лишь 6 долларовых миллиардеров, то, по данным за 2022 год, их уже 110, в том числе больше на 22 за последний год. Кому-то война, а кому-то – мать родная.
Откуда берется вывоз капитала?
Наши компании платят по иностранным кредитам. Но есть еще коррупционная составляющая. Получен крупный откат – деньги за бугор. Продали сырье через «прокладку» дешевле рынка, ушли от налогов – туда же. Да, сейчас стало сложнее, традиционные гавани закрылись. Но пока финансовая система открыта, она будет надежной опорой противозаконных операций. А ведь и в Китае сейчас, и в СССР было все совершенно не так!
В апреле 2020 года ЦБ прекратил покупку золота в международные резервы страны. Вместо этого его гонят на экспорт, до 2022 года в Лондон, а после введения запрета – в 2022 году в Арабские Эмираты, Китай и Турцию. Экспорт золота из России в 2021 году составил 302,2 тонны – 17,4 млрд долларов, или 83–87 % от произведенного в стране золота.
Мы следуем рекомендациям МВФ о том, что увеличение ЗВР в золоте – это плохо и продаем его за границу. МВФ хочет резервы в валюте своих и не хочет роста рублевой массы – отсюда эти тупые советы.
А ведь мы могли бы использовать наше золото для стимулирования роста объема денег и роста экономики! Против ЦБ выступает Союз золотопромышленников России.
«Золото – это универсальная валюта, которая особенно ценна во времена кризиса… И в это время мы распродаем нашу универсальную валюту».
И опять – зачем?
Почему мы не успели вывезти из зоны евро ЗВР в объеме около 300 млрд евро или 55 % от общей суммы, которые были впоследствии арестованы?
Потому что выводящим капитал не нужно золото, им нужна валюта. Для нашей страны есть верная примета, и царская Россия, и СССР перед сломом своей системы теряли свой валютный запас.
Нас хотят лишить источника развития
Самое главное – рост денежной массы неразрывно связан с ростом ВВП, что следует из уравнения денежного обращения и так называемого «денежного правила» М. Фридмена. Эту же очевидную идею сейчас активно продвигает наш экономист Сергей Блинов, который ввел также понятие РДМ, т. е. рост реальной ДМ с поправкой на инфляцию. Все очень просто: если экономика вырастет реально на 5 %, инфляция 10 % – значит нужный рост не менее (реально выше) ДМ – 15 % – РДМ – 5 %.
Согласно его расчетам (ранее аналогичные делал и сам автор), для роста ВВП на 5 % в год необходим ежегодный прирост РДМ около 26 %, для роста 7 % – 34 %. И хотя денежная масса в последние несколько лет все-таки растет, таких темпов мы не увидим. Если в 2018–2022 годичные темпы роста М2 (без учета инфляции) составляли 10–11 %, то в 2023–2024 уже 20–24 %, что и вызвало оживление экономики в последние годы (3,6 % – 2023 год, 5 % в 2024 году).
Нас хотят лишить источника развития. Напротив И. Сталин сделал все, чтобы страна не попала в золотую и долларовую ловушку. Для прямой эмиссии рублей необходимо, чтобы Банк России, как и Госбанк СССР, мог бы кредитовать бюджет.
Однако, согласно Федеральному закону от 10 июля 2002 года № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»:
«Статья 22. Банк России не вправе предоставлять кредиты Правительству Российской Федерации для финансирования дефицита федерального бюджета, покупать государственные ценные бумаги при их первичном размещении, за исключением тех случаев, когда это предусматривается федеральным законом о федеральном бюджете.
Банк России не вправе предоставлять кредиты для финансирования дефицитов бюджетов государственных внебюджетных фондов, бюджетов субъектов Российской Федерации и местных бюджетов».
Банк России не вправе предоставлять кредиты для финансирования дефицитов бюджетов государственных внебюджетных фондов, бюджетов субъектов Российской Федерации и местных бюджетов».
Статья 1.
«…Функции и полномочия, предусмотренные Конституцией Российской Федерации и настоящим Федеральным законом, Банк России осуществляет независимо от других федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления».
«…Функции и полномочия, предусмотренные Конституцией Российской Федерации и настоящим Федеральным законом, Банк России осуществляет независимо от других федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления».
С целью помочь экспортерам и бюджету рубль был девальвирован во второй половине 2023 года примерно на 30 %, что привело к поднятию ставки Банка России до уровня 16 %. В свою очередь выросла инфляция, ударившая по росту доходов населения. По данным ЦБ – инфляция в РФ в 2023 – 7,42 %. По оценкам доцента ФУ – 25–30 %.
И вот 26 июля 2024 года Банк России снова поднял ставку – до 18 %, возможно, осенью ее могут поднять до 20 %. Следовательно – имеется неустранимое противоречие между потребностями развития страны и финансовой системой РФ: СВО и потребности модернизации бросают исторические вызовы, на которые нынешняя система, родственная системе царской России, ответить не сможет.
В этом случае гениальный Дж. М. Кейнс рекомендовал:
«Здесь нет иного средства, как только убедить публику, что «зелененькие» – это и есть суть проблемы и что фабрику «зелененьких» (т. е. центральный банк) необходимо поставить под государственный контроль».
Ну что же: меняем «зелененькие» на «красные» и получаем отличный рецепт. Осталось подождать исполнителя. В следующем материале мы рассмотрим, как можно использовать опыт СССР для стратегии ускоренного развития России.
Информация