Темные времена для немецкого автопрома
Закат тройки
У европейцев всё непросто. Особенно это касается продукции глубокого передела, к которым относится автомобильная промышленность. Кризис начался не вчера и даже не позавчера. Доморощенные управленцы настолько не справлялись со своими обязанностями, что приходилось продавать прославленные компании своим бывшим колониям. Так поступили британцы, отдав Jaguar и Land Rover индийскому концерну Tata Motors. Rover еще держится на плаву, а вот у Jaguar всё очень нехорошо – производство остановлено, компания пытается найти себя в новых нишах. С большой долей вероятности марка умрет, и на какое-то время о ней забудут. До момента, пока у индийских миллиардеров не появятся деньги на возрождение.
Очень много купили у европейцев китайские инвесторы. Volvo, Lotus, Polestar в составе гиганта Geely, которому также принадлежит половина конторы Smart. Вторая половина у отцов-основателей из Mercedes-Benz. Старая-добрая британская MG куплена китайским госконцерном SAIC.
В этом смутном море оплотами стабильности и ориентирами для многих была немецкая тройка – BMW, Mercedes-Benz и Volkswagen. Масштабы этих контор в своё время поражали воображение. Например, Volkswagen в жирные годы скупил едва ли не весь европейский автопром, и портфель активов в итоге выглядит вполне достойно: Škoda, SEAT, Cupra, Audi, Bentley, Lamborghini, Porsche, MAN, Scania, Navistar, Volkswagen Truck & Bus и мотоциклетный Ducati. Забегая вперед, стоит упомянуть, что из всего этого разнообразия только Lamborghini демонстрирует уверенную прибыль – на каждой проданной машине концерн зарабатывает до 70 тысяч евро.
А вот с остальными проблемы. Марки Volkswagen, Porsche и Audi продаются всё хуже – прибыль концерна по итогам прошлого года просела в два раза. К 2030 году немцы обещают сократить до 50 тысяч рабочих, а к 2028 году сократить расходы на 20%. Парадоксально, но одной из проблем прославленной немецкой марки стала надежность. Независимое агентство JD Power поставило VW на одно из последних мест в мире – 301 проблема на 100 автомобилей. Реноме некогда образцового бренда основательно подмочено. Но и без надежности проблем хватает.
Немцы с 1945 года так не плакали и не каялись, как по итогам «дизельгейта»
До сих пор болезненно эхо «дизельгейта» — скандала с американскими дизельными VW, которых в Германии научили обманывать экологические тесты. Если совсем просто, то когда машина понимала, что она находится на беговых барабанах испытательного центра (то есть стоит на месте с включенным мотором и передачей), то запускался обходной алгоритм работы двигателя. Уровень оксида азота и угарного газа по такой программе удовлетворит экологические службы США. Пока они не проверили машины на ходу — там всё оказалось очень грязно. Случилось это в 2015 году и стоило немцам многомиллиардных штрафов, потерей части рынка и реноме честного производителя.
Впрочем, часть экспертов считает «дизельгейт» спланированной акцией американцев с целью прогнуть немцев. Получилось – прогнули. А позже удар нанесли уже сами европейцы, запретившие с 2035 года продавать новые машины, выбрасывающие в атмосферу углекислый газ. Абсурдный законопроект стал апофеозом «зеленой» политики Евросоюза. Немцы взяли под козырек и обязались уже к 2030 году отказаться от двигателей внутреннего сгорания. Например, так сделал Mercedes-Benz. Случилось всё в 2023 году, но потом наступил 2024, а за ним 2025-й, и стало понятно, что все сильно поторопились.
Мягко говоря, не самые удачные немецкие электромобили. Публика не оценила
Немецкие электромобили не особо кому интересны за рубежом. VW просел со своей серий ID, Mercedes с линейкой EQ. Только баварцы из BMW демонстрируют положительную динамику. Они вообще из всей тройки самые большие молодцы – держат марку. И баварские машины любят в России. В прошлом году у нас продали почти 17 тысяч новых BMW, что на 44% больше предыдущего года. Напомним, концерн в России официально в режиме сна с 2022 года и все поставки идут по серым каналам. Нет ни гарантии, ни фирменного обслуживания. При этом продажи сопоставимы с рынком в Португалии и Дании, например. А больших и дорогих BMW X7 в прошлом году в России продали почти столько, сколько в самой Германии. Особенно это комично выглядит на фоне попыток немцев привлечь к ответственности поставщиков, обходящих антироссийские санкции. Театр абсурда, не более того.
Кризис жанра
Немного невеселой (для Европы) статистики. BMW Group в прошлом году показала снижение чистой прибыли на 34,5%. Прибыль упала до 12,16 млрд евро (против 18,58 млрд евро годом ранее). Основная причина — эффект базы (в предыдущем году была разовая переоценка китайского совместного предприятия) и рост затрат на разработку электромобилей.
Mercedes-Benz показал снижение на 1,9% (до 14,53 млрд евро). Несмотря на небольшое падение в процентах, компания зафиксировала резкое снижение маржинальности во втором полугодии из-за инфляции, высоких ставок и ценовых войн в сегменте электрокаров.
Volkswagen Group – снижение чистой прибыли на 13,1% в годовом исчислении. При этом операционная прибыль в ключевом легковом сегменте упала еще сильнее из-за логистических сбоев и падения спроса на электролинейку ID в Китае.
Суммарная прибыль немецких концернов снизилась за 2025 год на четверть. А в 2024 году снижение прибыли было еще больше – около 27%. Всё это позволяет говорить о наступлении смутных времен в немецкой автопромышленности. И причин сразу несколько.
Электрический G-Wagen — эпичный провал Mercedes-Benz. Машинку покупают чуть больше, чем никто
Что русскому хорошо, то немцу плохо. Частично это справедливо в отношении современной ситуации. Германия разорвала большую часть связей с Россией, в том числе перешла на дорогостоящий американский СПГ взамен дешевого трубного газа. Как итог, подорожание всей продукции, требующей много энергии. А автомобильная отрасль требует очень много энергии. Плюс несколько баллов в неконкурентоспособность машин большой немецкой тройки.
Дальше «подарок» преподнес Дональд Трамп, взвинтив пошлины для автомобилей, производимых за пределами Соединенных Штатов. BMW повезло больше всего – в Южной Каролине построен крупнейший в мире завод баварской компании. Немцы сами импортируют внедорожники BMW из США. Mercedes также имеет свой американский заводик в Алабаме и Южной Каролине. Последний собирает фургоны. Пара заводов имеет у бренда VW, но вот у Audi в Америке нет ничего – поэтому и темпы падения в 16% на местном рынке.
Немецкая тройка давно вышла на глобальный рынок – качественные автомобили покупали и в Японии, и в России, и в ЮАР, и в Аргентине. Но со временем рынки начали сильно отличаться друг от друга. В Европе, США и Китае стали больше брать электромобилей. Где-то в почете оказались гибриды, а традиционные рынки довольствовались сугубо ДВС. Конкурировать везде и со всеми оказалось очень непросто. Рост затрат на инжиниринг подскочил многократно. Сейчас немцам приходится держать в обойме сразу несколько компоновок – ДВС, ДВС + электромотор и чистый электромобиль. Насколько это дорого, объяснять не стоит.
И тут на сцену выходит его величество Китай. Сразу стоит объяснить, что все успехи немецкого автопрома так или иначе связаны с гигантским китайским рынком. BMW, VW и Mercedes создавали совместные предприятия, сборочные производства и просто экспортировали в Поднебесную. Рынок с почти 1,5 млрд. населения казался бескрайним. Но китайцы просто-напросто научились сначала строить машины не хуже немцев, а позже даже лучше. Всё за счет беспрецедентной конкуренции.
Только в сегменте электромобилей воюют за покупателя более сотни производителей. Постепенно местные стали отказываться от европейских брендов в пользу своих. Особенно это усилилось после введения пошлины на ввоз в Европу китайских электромобилей, которые даже после этого были дешевле местных. Высокая производительность труда, низкая стоимость трудовых ресурсов и конкуренция вывели китайские бренды в топ внутри страны. В итоге парочка BYD и Xiaomi по капитализации оказались на третьем и четвертом месте в мире, уступив только Tesla и Toyota. Китайские бренды успевают быстрее адаптироваться под вкусы публики и в два-три раза оперативнее меняют поколения автомобилей. Иногда от этого мельтешит в глазах, но знающие покупатели успевают выбирать.
Мюнхенцы из большой немецкой тройки чувствуют себя лучше всех. По-крайней мере, пока
Прогноз для немецкой тройки неутешительный. Помереть полностью им не грозит – правительство не позволит, но вот сжаться в два-три раза по объемам производства вполне возможно. Под непрекращающимся прессингом китайских фирм BMW, VW и Mercedes вынуждены будут уйти с некоторых рынков. Это повлечет за собой снижение капитализации и вероятность продажи тем же китайским конторам. Volvo тоже когда-то был гордым и независимым, но сейчас вполне себя неплохо ощущает под крылышком Geely. Неровен час, и немцев ждет такая участь.
Информация