Ответ на давление Вашингтона: Китай сокращает инвестиции в гособлигации США

В ответ на попытки давления Вашингтона Китай существенно сократил объем своих активов в виде казначейских облигаций США. В настоящее время этот объем достиг 18-летнего минимума.

Как известно, Пекин уже более десяти лет сокращает свои инвестиции в американские активы. Если в начале 2010-х годов их объем превышал 1,3 триллиона долларов, то сейчас он составляет около 618 миллиардов долларов. При этом темп этого сокращения ускорился после 2022 года, когда Китай стал больше беспокоиться о чрезмерной экономической зависимости от американских активов.

По информации издания Bloomberg, в начале текущего года власти КНР дали указание китайским банкам сократить объем инвестиций в американские гособлигации. Тогда чиновники настоятельно рекомендовали финансовым учреждениям ограничить новые закупки долговых бумаг США, а тем, у кого уже значительная доля таких активов, – постепенно уменьшать свои позиции. Это привело к снижению котировок американских казначейских облигаций и снижению курса доллара по отношению к другим валютам.

Ранее сообщалось, что Китай выступил против одобренных Трампом «адских санкций» против России. В Минторге КНР заявили, что Пекин последовательно выступает против односторонних и вторичных санкций, если они не одобрены Совбезом ООН и не имеют оснований в международном праве. Китай также предупредил, что будет следить за дальнейшими действиями Вашингтона и оставляет за собой право принять необходимые меры для защиты собственных интересов и китайских компаний.

Comments

[ЗВЕРОБОЙ]

Ну зачем так резко? Сейчас Рыжий проснётся, скажет «всё отлично, мы победили» и отменит прежнее решение!
Не нужно делать нервы

[rytik32]

Китай не стал терпеть произвол рыжего балабола и занял жесткую позицию. Браво Китаю!

[Uncle Lee]

Если в начале 2010-х годов их объем превышал 1,3 триллиона долларов, то сейчас он составляет около 618 миллиардов долларов.

Сократил....В два раза...Но не прекратил !

[APASUS]

Цитата: Uncle Lee

Сократил....В два раза...Но не прекратил !

Если бы Китай выкинул полтора триллиона в тренжерис . Экономика США упала бы . Это глобальный кризис.Это национальная особенность ,выжать из США до последней крошки хлеба

[Андрей из Челябинска]

Цитата: APASUS

Если бы Китай выкинул полтора триллиона в тренжерис . Экономика США упала бы .

С чего ей падать?:))))) У них госдолг больше 40 трлн, из которых 32 - внешний. Тут триллионом больше, триллионом меньше...

[topol717]

Цитата: Андрей из Челябинска

С чего ей падать?:))))) У них госдолг больше 40 трлн, из которых 32 - внешний.

Вообще то наоброт. 32 должны своим и всего 9 чужим. Но дело не в этом. Если кто то разом продаст по рынку даже не 1 трлн а хотя бы 200 ярдов в трежерис, то плохо станет всем. Начиная от США и заканчивая КНДР. Ибо по цепочке посыпется все.

[Андрей из Челябинска]

Цитата: topol717

Вообще то наоброт. 32 должны своим и всего 9 чужим

У них долг разделяется на внутригосударственный и публичный. Публичный я поименовал внешним.

Цитата: topol717

Если кто то разом продаст по рынку даже не 1 трлн а хотя бы 200 ярдов в трежерис, то плохо станет всем.

Почему?:)))))

[topol717]

Цитата: Андрей из Челябинска

Почему?:)))))

Вспомните финансовый кризис 2008 года. Вот там примерно тоже самое было. ЛемонБразерс всех утащил за собой. Даже когда на рынке продают не самые большие лоты цена резко меняется. А если этот лот будет в 200 ярдов, там все разбегутся. Все встанут на продажу. А спекулянты поддержат продажи открывая "шорты". И получится что продавцов в 100 раз больше покупателей.

[Андрей из Челябинска]

Цитата: topol717

А если этот лот будет в 200 ярдов, там все разбегутся. Все встанут на продажу.

Вообще не факт. Ваша аналогия понятна, но содержит одну ошибку: Lehman Brothers обанкротился. Здесь же о банкротстве речи не идет, здесь речь о вторичном рынке ценных бумаг.
То есть если кто-то выложит гору американских трежерис, это приведет лишь к тому, что
1) Он не сможет их продать, так как не найдет покупателей
2) Цена на трежерис упадет.
Но в отличие от ситуации с "Лимоном" владельцы трежерис не опасаются банкротства - США-то не отказываются выкупать их в срок и платить купонный доход! То, что какая-то страна выбросила их на рынок - в этом будут искать политический подтекст, и найдут, конечно. Тут как раз те самые спекулянты захотят купить трежерис по низкой цене, чтобы потом получить разницу от США.
А США от всего этого ни холодно ни жарко - они деньги за трежерис давно уже получили, и смогут их вернуть вне зависимости от того, почем они торгуются на рынке.
Проблема там может быть только одна - поскольку на рынке будет много трежерис, американцам будет затруднительно выпускать новые. Это - да. Но они найдут альтернативу у того же ФРС, а рынок, побунтовав слегка, успокоится

[Arhat109]

Сказки и сказочники.. )))
Внешний госдолг США оценивается на 2026г в 9.27-9.3 триллиона долларов. Всего. Остальное госдеп по большей части должен ФРС США и в меньшей степени своему населению. По странам:
1 место. Япония - 1.12тлрн., 2 место. Англия - 0.94тлрн, 3-е Китай 0.683тлрн, Далее Канада 0.48трлн, Бельгия (в основном Euroclear) 0.47трлн, Люксембург и Каймановы острова (в основном хедж фонды, т.е. это те же США) по 0.43трлн. Далее идут Франция (заметный рост в последние годы) Ирландия, Тайвань, Швейцария, Норвегия и Индия. Ну и где-то перед Францией ограбленная Россия на 300млрд.

[APASUS]

Цитата: Андрей из Челябинска

С чего ей падать?:))))) У них госдолг больше 40 трлн, из которых 32 - внешний. Тут триллионом больше, триллионом меньше...

Эти полтора триллиона сразу на дороге не ваяются и их надо где то взять. А за ними потянутся все остальные акции

[Андрей из Челябинска]

Цитата: APASUS

Эти полтора триллиона сразу на дороге не ваяются и их надо где то взять

Американцы их давно получили. А тот факт, что их хочет продать Китай не говорит о том, что их обязаны купить США

[APASUS]

Цитата: Андрей из Челябинска

Американцы их давно получили. А тот факт, что их хочет продать Китай не говорит о том, что их обязаны купить США

Если бы США не выкупали лишние тренжеря ,рынок бы давно рухнул. Именно благодаря манипуляциям он еще жив

19 августа в Минфине США внепланово объявили, что с 9 сентября вдвое — с $2 млрд до $4 млрд — увеличат выкуп собственных гособлигаций со сроком 10–30 лет.

Днем позже министр финансов Скотт Бессент рассказал СМИ, что суммы могут быть и больше, а 24 августа стало известно, что финансировать программу чиновник готов из рабочего счета казначейства, где лежит около $950 млрд.

Формально решение министра — техническая мера поддержки ликвидности. Но фактически — признание того, что занимать на 30 лет государству стало слишком дорого. Как решение Минфина США повлияет на мировую экономику, акции и другие инструменты?

[Андрей из Челябинска]

Цитата: APASUS

Если бы США не выкупали лишние тренжеря ,рынок бы давно рухнул.

Какие - лишние? Трежерис выпускаются на определенный срок, по истечении которого США обязаны погасить свои обязательства по ним. Это не акция, это срочная ценная бумага.

[APASUS]

Цитата: Андрей из Челябинска

Какие - лишние?

Те что уронили бы цену и рейтинг США ,по моему написал однозначно

в Минфине США внепланово объявили, что с 9 сентября вдвое — с $2 млрд до $4 млрд — увеличат выкуп собственных гособлигаций со сроком 10–30 лет.

[Андрей из Челябинска]

Цитата: APASUS

Те что уронили бы цену и рейтинг США

При чем тут рейтинг? На что он влияет?:)))))

Цитата: APASUS

в Минфине США внепланово объявили, что с 9 сентября вдвое — с $2 млрд до $4 млрд — увеличат выкуп собственных гособлигаций со сроком 10–30 лет.

Правильно, а для чего? Чтобы уменьшить доходность по длинным облигациям. Я же писал

Цитата: Андрей из Челябинска

А США от всего этого ни холодно ни жарко - они деньги за трежерис давно уже получили, и смогут их вернуть вне зависимости от того, почем они торгуются на рынке.
Проблема там может быть только одна - поскольку на рынке будет много трежерис, американцам будет затруднительно выпускать новые. Это - да. Но они найдут альтернативу у того же ФРС, а рынок, побунтовав слегка, успокоится

[советник 2 уровня]

Цитата: APASUS

Если бы Китай выкинул полтора триллиона в тренжерис .

трежерис-НЕВОЗМОЖНО взять и выкинуть при всем желании, это не акции США, а займ который никто не может потребовать вернуть раньше срока его возврата.. а сроки там разные, измерятся многими годами, например самый распространенный 10 лет.. вот взял займ и сиди на попе ровно, пока срок не выйдет.. поэтому "если бы", это про фантастику.. никто и никогда не сможет - раз и всё вернуть.. ну если только сами амеры не выкупят по дешевке..

[APASUS]

Цитата: советник 2 уровня

трежерис-НЕВОЗМОЖНО взять и выкинуть при всем желании,

Грубо говоря это долговые обязательства, они тоже торгуются на рынке ,пусть и с ограничениями. Если бы их нельзя было перепродать ,то рынок был бы ограничен.

[советник 2 уровня]

Цитата: APASUS

Грубо говоря это долговые обязательства, они тоже торгуются на рынке ,пусть и с ограничениями. Если бы их нельзя было перепродать ,то рынок был бы ограничен.

так и есть. но от того, что Китай, все свои продаст, скажем, Индии- США будет пофиг абсолютно..

[Evgeny64]

Ну там-же не идиоты сидят, в таких делах, что-то решать на эмоциях. Если резко избавляться, они сильно упадут в цене, а это реальная потеря денег, на такое только идиот пойти может, а таковые не занимаются делами на этом уровне.

[smart fellow]

Американские облигации Китаю нужны для международной торговли в т.ч. с США. Торговля с США выгодна Китаю тем, что он продает в США игрушки и ширпотреб, а на вырученные деньги покупает сырье в т.ч. в России. Также Китай покупает в США передовое медицинское оборудование, самолеты, с/х продукцию.

Гособлигации США (Treasuries) нужны в первую очередь для обеспечения международной торговли и стабильности финансовых систем, а не ради высокой доходности.

• Главный инструмент для международной торговли
Большая часть мировой торговли (около 80–90%) и расчетов за ресурсы (нефть, газ, металлы) происходит в долларах США. Чтобы покупать товары за рубежом, государствам нужны огромные запасы долларов. Держать триллионы наличных под подушкой невозможно, а на обычных банковских счетах — небезопасно и неэффективно. Облигации США — это способ хранить торговые резервы в максимально ликвидной форме.
• Абсолютная ликвидность (Возможность быстро продать)
Рынок облигаций США — самый крупный и глубокий финансовый рынок в мире. Если государству срочно требуются наличные доллары (например, для поддержки курса национальной валюты в кризис или оплаты критического импорта), оно может мгновенно продать гособлигации на миллиарды долларов без потери их стоимости.
• «Безопасная гавань» для резервов
Несмотря на регулярные политические споры вокруг потолка госдолга США, американские казначейские бумаги считаются эталоном надежности в мировой финансовой системе. Вероятность того, что правительство США объявит дефолт и откажется платить, оценивается рынком как близкая к нулю.
• Залог в международных сделках
В крупных межгосударственных и коммерческих сделках гособлигации США используются в качестве первоклассного залога (коллатерала). Они принимаются банками по всему миру без лишних вопросов.

[Михаил-Иванов]

Китай и до Трампа сокращал объемы инвестиций в трэжэрис, так что тут глобальная стратегия, а не фактор Рыжего афериста

[alexoff]

После того как Трамп в 2020 году сказал что хочет "простить" Китаю все американские долги типа за ковид не понимаю почему ещё всё не скинули...

[Arhat109]

А кто его знает .. там публикации сделок идут с лагом в полгода "по нормативу". Всё что озвучивается это не раньше чем полгода назад было.

[alexoff]

Так это больше чем полгода назад случилось, он ещё во время последних выборов грозился мол стрясет с Китая триллионы за ковид. Вот если б по телевизору Греф сказал что вот лично вы ему не нравитесь, вы возможно заразили его простудой и он хочет отобрать все ваши деньги в сбере в ближайшее время- вы бы когда кинулись всё снимать - сразу или ближайшим утром?

[Arhat109]

Там это так не работает. Ближайшим утром вы снимете фигу, это вам не депозит, а облигации. Чтобы их продать должен найтись покупатель и желательно найти того, кто ещё верит в святой доллар.
На самом деле, эти 40трлн. долга по большей части "взаимозачеты" внутри США, в т.ч. включая "иностранную составляющую" с хедж фондов Уолл-стрита с Каймановых островов и прочих "свободных зон". Только ФРС владеет 4.55трлн долга. Само напечатало, само дало в долг, само же и выкупило. Кстати, проценты, что ФРС получает за этот долг от Госдепа, оно обязано в конце года .. сдавать в казну (Госдеп) обратно. Огромные взаимные долги промеж разных ведомств Госдепа - в ту же "копилку" фикции.
Это просто "бухгалтерская строчка" баланса, по большей части, раздувающая ВВП США. Давно можно позакрывать "взаимозачетом", но тогда ВВП США будет много ближе к реальному а не такой дутый.

[alexoff]

Ближайшим утром вы снимете фигу, это вам не депозит, а облигации.

за несколько лет всё скинете

На самом деле, эти 40трлн. долга по большей части "взаимозачеты" внутри США

это не взаимозачёты - это американские капиталисты, прячущие деньги в оффшорах и не платящие налоги, дают взаймы государству на бюджетную дыру. Это нельзя перезачесть, это вполне понятным американцам американское государство торчит бабло и процентики и этот долг скорее всего никогда не снизится

[Arhat109]

Верно. Чистый внешний долг другим государствам там далеко не так велик как кажется. Даже официально это 9.3трлн, с учетом их же хедж-фондов в офшорах, реально меньше этой цифры и основные кредиторы это Япония, Англия (с Канадой, Австралией и пр. сателиттами) и Европа (Франция, Бельгия, нидерланды и т.п.).
Вобщем, не так всё страшно для США, как нам кажется со стороны.

ПС. Перефразируя: "проблемы штатов нас как шерифа не волнуют"

[alexoff]

Перефразируя: "проблемы штатов нас как шерифа не волнуют"

ну нет, тут другой анекдот. Папа, водка подорожала, ты будешь меньше пить? Нет, сынок, ты будешь меньше есть! Всякие финансовые воротилы интересы США вертели на детородном органе, им нужно процент получить от государства, а откуда государство эти деньги возьмёт - их не волнует. А американское государство решило что проще всего отобрать у других стран - обложить пошлинами, заставить переписать на американцев нефть, перевести производства.

По факту американская экономика идёт вразнос - каждый доллар займа даёт 20-30 центов ВВП, то есть финансовый мультипликатор меньше единицы. Это несколько парадоксально, доллар должен несколько раз проворачиваться в экономике, но его по большей части выводят в оффшоры, а оффшорный банк покупает ещё ценных бумаг. В общем какая-то нерешаемая без большого кидка проблема, кто-то должен будет в конце концов остаться ни с чем

[Arhat109]

В рамках топика, сброс Китаем трежерис указывает или на то, что он не хочет быть подобным лохом или на прятки своих трежерис через офшоры, только и всего.
Американская экономика не идет ни в какой разнос, т.к. имеет неограниченный сеньоражный эффект. В разнос идут все те, кто наивно верит в святой доллар. Они и будут платить. )))

[alexoff]

Американская экономика не идет ни в какой разнос, т.к. имеет неограниченный сеньоражный эффект.

ну производственная экономика в порядке, а вот финансовая составляющая крайне переоценена и непонятно почему ещё не треснула.

В разнос идут все те, кто наивно верит в святой доллар. Они и будут платить. )))

платить будут независимо от веры. Ну и сейчас прибыльность треджерис высокая, дёшево брать не хотят
Вообще говорят что скорее Япония треснет и утянет всех на дно. Экономика лопается не потому что некому и негде работать, а потому что вера улетучилась. А почему кто-то считает что мировая экономика должна давать плюс пять в год, причем лично им в карман - необъяснимая загадка.

[Ныробский]

Цитата: Михаил-Иванов

Китай и до Трампа сокращал объемы инвестиций в трэжэрис, так что тут глобальная стратегия, а не фактор Рыжего афериста

Пожалуй Китай начал сбрасывать ценные бумаги сразу после того, как Запад арестовал счета и золото Венесуэлы при попытке усадить Гуайдо вместо Мадуро, а после того, как были арестованы российские активы ускорил их распродажу и увеличил закупки золота.

[Вольноопределяющийся Марек]

Если Трамп подписал эти "санкции", значит, он как минимум не балабол. Он такой же нам враг, как и вся западная "элитка". Причем, враг- деятельный.

[Керенский]

Если Трамп подписал эти "санкции", значит, он как минимум не балабол.

Это такая открытая бумага, что и я бы подписал. Что там? США (кто? Конгресс, Президент, какая-то комиссия) могут ввести торговые пошлины (на что и кому и как?) до 100% (1%, это тоже до ста). А могут и не ввести... а могут после Рождества....Одним словом: конунг Дональд Ветрослов и его дружина.

[Last centurion]

У Китая считай 618 лярдов зелени в "заложниках". Как показал опыт РФ могут и 300 отобрать. А тут считай два "полцарства"

[smart fellow]

Тогда полки в американских супермаркетах опустеют.

[Arhat109]

причем напрочь и надолго.

[Керенский]

У Китая считай 618 лярдов зелени в "заложниках". Как показал опыт РФ

Почему мы считаем Китай, РФ, США, как юрлицо? Там сотни и тысячи компаний и частников..
Предлагаю заголовок: "Владельцы гаражей в Москве приступили к добыче алмазов".

[rocket757]

Поиграю ся на нервах друг у друга, делов то... у них меж собой слишком много торговых интЭрЭсов... договорятся, в конце концов...
И опять же, ничего нового...

[Перейра]

Если китайцы облигации продали, то кто-то же их купил?
Интересы США никак не пострадали.

[rytik32]

Цитата: Перейра

Если китайцы облигации продали, то кто-то же их купил?
Интересы США никак не пострадали

Общий объем трежарис не упал, а даже чуть-чуть вырос. Но упал объем трежарис, проданных за рубеж...

[Andobor]

Цитата: Перейра

Если китайцы облигации продали, то кто-то же их купил?
Интересы США никак не пострадали.

Кто то купил, но уже с другой доходностью, если три года назад доходность была в среднем 1,5%, то сейчас это уже 4,5%, при долге в 40 триллионов только разница в процентах которые платят США 1,2 триллиона, это больше чем военный бюджет США

[Перейра]

По казначейским обязательствам США ставка купона фиксированная.
Доходность повышается не потому, что США вдруг начали платить новому владельцу повышенный процент, а потому, что он купил дешевле, чем купил предыдущий владелец.
Это означает что Китайцы продают облигации с дисконтом.

[smart fellow]

Интересы США никак не пострадали.

Не так, американские облигации нужны для международной торговли. В крупных международных торговых и финансовых контрактах (особенно на сырьевых рынках, в деривативах и операциях РЕПО) стороны редко используют просто денежные счета. Казначейские облигации США выступают главным мировым залогом.

Меньше американских облигаций - меньше сделок в американских долларах.

[Перейра]

Кто сказал, что облигаций стало меньше?
Чтобы облигаций стало меньше, казначейство должно выкупить их обратно.
Но никто не говорит, что так было.
Облигации просто сменили владельца, а Китай продал их с дисконтом.
США всё равно, а китайцы потеряли какой-то процент.

[smart fellow]

Кто сказал, что облигаций стало меньше?

Меньше американских облигаций стало у Китая, значит он меньше сделок будет осуществлять в американских долларах. Например, покупать нефть у стран Персидского залива за юани, а не за доллары. Если доля оплаты в юанях с Саудовской Аравией составляет по оценкам 15%, то с Ираном эта доля намного выше. Центральный банк Ирака в феврале 2026 года официально разрешил проводить расчеты за нефть с Китаем в китайских юанях, что стало шагом к дедолларизации торговли.

Китай продал их с дисконтом

Дисконт (снижение рыночной цены облигаций) действительно наблюдался на рынке, но связан он не с тем, что Китай «плохой переговорщик» или «избавлялся от бумаг в панике».
• Рыночная конъюнктура: В последние годы Федеральная резервная система (ФРС) США удерживала высокие процентные ставки. Когда ставки растут, рыночная стоимость старых облигаций (выпущенных ранее под более низкий процент) автоматически падает. Любой инвестор, продающий старые облигации досрочно в этот период, делает это с рыночным дисконтом к номиналу.
• Пекин фиксирует прибыль: Часть китайского портфеля распродавалась по мере истечения сроков обращения облигаций (по номиналу, без потерь), а вырученные средства просто не реинвестировались обратно в американский долг.

[Перейра]

1. Китайцы скупали облигации не по простоте душевной, а потому что им доллары некуда было девать. Профицит в торговле большой. Был. Но ситуация меняется и не в лучшую для Китая сторону. Свободных долларов для покупки облигаций всё меньше.
2. См. п.1

[smart fellow]

Смешно. У китайцев все в порядке, за них не переживайте.

[faterdom]

А японцы грустно наблюдают: у них тоже больше триллиона, но им никто не разрешает скидывать амеркансеие трежерисы.
Это вам не Хабомаи, и даже не Итуруп, проблемка посильнее.

[alexoff]

Японцы знают что американцы отбитые, могут повторить. Причём ещё свалят всё на Кима или Путина

[agond]

Цитата: APASUS

Если бы Китай выкинул полтора триллиона в тренжерис . Экономика США упала бы

Тогда облигации сильно упадут в цене и США смогут их скупить по дешевке за свои доллары, в итоге
- плюс выплаты по облигациям значительно сократятся
- минус падение доверия к облигация и главное к доллару

[Jacques Sekavar]

Сокращение это не отказ от инвестиций в гособлигации США и США это как киту дробинка. Многократно важнее реакция КНР на узаконенные конгрессом санкции покойного линси грема. Если КНР с Индией прогнутся, то дефицит бюджета РФ, который ужо превысил плановый в три раза, то к 27 году есть шанс пойти в разнос всей экономике со всеми последствиями.

[Arhat109]

Цитата: alexoff

за несколько лет всё скинете

Что Китай и делает..