Курс рубля. Странные скачки на валютном рынке. Александр Роджерс
Когда вчера происходили скачки доллара, и вся либеральная общественность (и часть «патриотической-путинслильской») орала «Конец экономике!», я наблюдал весь этот шабаш и посмеивался. Особенно радовали меня фразы типа «Остановить падение рубля невозможно». Помните, ещё были глупые вбросы от свидомых украинцев о том, что в Мурманске доллары покупают по 120 рублей? Ну просто петросянщина.
Окончательно же я убедился в своей правоте, когда на пике интернет-паники прогулялся до ближайшего отделения банка. У меня ещё с украинских времён завалялось 500 долларов, и я решил «О! Курс 70! Надо продать». А вот фиг! Ближайшее отделение «Сбербанка» было готово купить мои доллары аж за 58 рублей (сегодня, кстати, в разных банках 54-56).
Господин Греф уже неоднократно обвинялся в инсайдерской торговле, и если бы рублю действительно грозил обвал, то разве он не старался бы скупить побольше долларов для своего банка? Но ничего подобного не было.
А теперь немного теории для обывателей. Любой фондовый рынок, в том числе и валютный – это казино. А в казино устанавливает правила (и выигрывает) тот, у кого больше всех денег. Например, на «Forex» по данным статистики 96% выигрышей принадлежит 4% крупнейших игроков, а остальных «лохов» просто медленно, азартно и незаметно раздевают.
А на рынке валюты в России крупнейшим игроком, обладающим огромным плечом (leverage) является (внезапно!) Центробанк России. Его ресурсы – несколько сотен миллиардов долларов и несколько триллионов рублей. Ни один из внутренних игроков не может сравниться по величине плеча, а любой внешний игрок в любой момент может быть отсечён от рынка. Это вам не девяностые, когда дедушка Сорос мог с помощью атаки на фунт безнаказанно кинуть Банк Англии на миллиард фунтов. Теперь он может только с ностальгией вспоминать о былых проделках.
Запомните: на валютном рынке Центробанк России – это казино. Поэтому ЦБ РФ может определять курс рубля просто произвольно: какой захочет – такой и будет. Если вам говорят иное – вам врут (намеренно или по неведению).
Даже теоретически иностранные игроки могли бы только усилить рубль, заливая рынок долларами и евро. Но не ослабить – для этого у них просто не хватит рублёвой массы.
А от рублёвых ресурсов самого Центробанка спекулянты были отсечены поднятием ставки «репо» до 17%. После чего все паникёры и игравшие на понижение «медведи» были образцово-показательно наказаны, потеряв в пылу ралли по 10-12 рублей на долларе.
Почему невозможно обрушить рубль? Потому что ЗВР велики, диверсифицированы (кроме долларов там ещё евро, йены и золото), а торговый баланс сводится со значительным профицитом. В Россию валюты постоянно поступает больше, чем вымывается (даже под всеми санкциями).
Для контраста приведу вам пример гривны: почему Нацбанк Украины не может сдержать падение гривны? Потому что его ЗВР ничтожны, на рынке существует много игроков, обладающих большими финансовыми возможностями, а торговый баланс глубоко дефицитен, что приводит к регулярному оттоку валюты из Украины. И поэтому гривна обречена на неизбежную девальвацию.
Исходя из вышеизложенного, в следующий раз, когда вас будут провоцировать на панику и предлагать купить доллары по запредельной цене «потому что скоро будет ещё дороже» – не поддавайтесь эмоциям, а включайте логику. Это выгодно для вашего кошелька.
Окончательно же я убедился в своей правоте, когда на пике интернет-паники прогулялся до ближайшего отделения банка. У меня ещё с украинских времён завалялось 500 долларов, и я решил «О! Курс 70! Надо продать». А вот фиг! Ближайшее отделение «Сбербанка» было готово купить мои доллары аж за 58 рублей (сегодня, кстати, в разных банках 54-56).
Господин Греф уже неоднократно обвинялся в инсайдерской торговле, и если бы рублю действительно грозил обвал, то разве он не старался бы скупить побольше долларов для своего банка? Но ничего подобного не было.
А теперь немного теории для обывателей. Любой фондовый рынок, в том числе и валютный – это казино. А в казино устанавливает правила (и выигрывает) тот, у кого больше всех денег. Например, на «Forex» по данным статистики 96% выигрышей принадлежит 4% крупнейших игроков, а остальных «лохов» просто медленно, азартно и незаметно раздевают.
А на рынке валюты в России крупнейшим игроком, обладающим огромным плечом (leverage) является (внезапно!) Центробанк России. Его ресурсы – несколько сотен миллиардов долларов и несколько триллионов рублей. Ни один из внутренних игроков не может сравниться по величине плеча, а любой внешний игрок в любой момент может быть отсечён от рынка. Это вам не девяностые, когда дедушка Сорос мог с помощью атаки на фунт безнаказанно кинуть Банк Англии на миллиард фунтов. Теперь он может только с ностальгией вспоминать о былых проделках.
Запомните: на валютном рынке Центробанк России – это казино. Поэтому ЦБ РФ может определять курс рубля просто произвольно: какой захочет – такой и будет. Если вам говорят иное – вам врут (намеренно или по неведению).
Даже теоретически иностранные игроки могли бы только усилить рубль, заливая рынок долларами и евро. Но не ослабить – для этого у них просто не хватит рублёвой массы.
А от рублёвых ресурсов самого Центробанка спекулянты были отсечены поднятием ставки «репо» до 17%. После чего все паникёры и игравшие на понижение «медведи» были образцово-показательно наказаны, потеряв в пылу ралли по 10-12 рублей на долларе.
Почему невозможно обрушить рубль? Потому что ЗВР велики, диверсифицированы (кроме долларов там ещё евро, йены и золото), а торговый баланс сводится со значительным профицитом. В Россию валюты постоянно поступает больше, чем вымывается (даже под всеми санкциями).
Для контраста приведу вам пример гривны: почему Нацбанк Украины не может сдержать падение гривны? Потому что его ЗВР ничтожны, на рынке существует много игроков, обладающих большими финансовыми возможностями, а торговый баланс глубоко дефицитен, что приводит к регулярному оттоку валюты из Украины. И поэтому гривна обречена на неизбежную девальвацию.
Исходя из вышеизложенного, в следующий раз, когда вас будут провоцировать на панику и предлагать купить доллары по запредельной цене «потому что скоро будет ещё дороже» – не поддавайтесь эмоциям, а включайте логику. Это выгодно для вашего кошелька.
Информация