Рубрика "Мнения" : Здесь выкладываются абсолютно различные мнения-статьи посетителей сайта, а также статьи с других сайтов для обсуждения. Администрация сайта по поводу этих новостей может иметь мнение, отличное от мнения авторов материалов.

Мировой долг: верхняя и нижняя части айсберга

Мировой долг: верхняя и нижняя части айсбергаНесмотря на пугающий характер цифр мирового долга и долга по отдельным странам, которые приводятся в опубликованном в феврале сего года докладе известной консультационной компании McKinsey, эти данные в большинстве своём являются неполными и заниженными. Ситуация намного хуже. Это хорошо видно на примере США, доля которых в мировом долге – наибольшая.

По предварительным оценкам Министерства финансов США, в 2014 году государственный долг США приблизился к 18 трлн. долл., что составило почти 110% ВВП страны. А в докладе McKinsey относительный уровень долга США на середину 2014 года оценен лишь в 89% ВВП (занижение примерно на 20 процентных пунктов). Дело в том, что авторы доклада концентрируют свое внимание на так называемом чистом государственном долге, понимая под этим долг центрального правительства, которое обслуживает и погашает свои долги за счет средств центрального бюджета. Применительно к США это федеральное правительство, которое осуществляет свои заимствования, прежде всего, посредством размещения казначейских бумаг США. В 1990-е годы на обслуживание долга центрального правительства тратилось до 15% всех расходов федерального бюджета. Сегодня эта доля существенно меньше по той причине, что в результате реализации программы количественных смягчений (КС) процентные ставки по казначейским бумагам США стали крайне низкими, почти символическими (на обслуживание долга тратится сейчас 5-6% всех расходов федерального бюджета). Однако после полного сворачивания программы КС бюджетные расходы на обслуживание долга могут резко возрасти. Некоторые эксперты утверждают, что к 2025 году расходы на обслуживание государственного долга превысят 25% всего федерального бюджета США.

В «чистый» долг государства не входит та часть государственного долга, которая представляет собой в Америке долги штатов, а также долги различных государственных организаций, функционирующих автономно от центрального правительства и напрямую не зависящих от центрального бюджета. Однако в США долги штатов растут очень резво и таят в себе угрозы не меньшие, чем растущий долг федерального правительства.


Впрочем, есть еще одна тонкость: долги центрального правительства делятся на так называемые публичные и внутренние. Первые – долги «рыночные», связанные с казначейскими бумагами. Вторые связаны с перекладыванием государством денег из одного кармана в другой. Например, перекладывание из внебюджетных фондов пенсионного обеспечения, социального и медицинского страхования в карман под названием «центральный бюджет». Рано или поздно такие манипуляции могут привести к катастрофе, например полностью опустошить внебюджетный фонд пенсионного обеспечения. Вот последние данные Министерства финансов США по государственному долгу федерального правительства (трлн. долл.; на 19 февраля 2015 г.): общий федеральный долг - 18,14; публичный долг – 13,04; внутренний долг – 5,10.

В докладе McKinsey содержится целый ряд рекомендаций по сдерживанию роста мирового долга. Одна из них – обеспечить более полную картину долга, поскольку нынешняя официальная статистика не отражает всех видов долгов. В докладе справедливо отмечается, что помимо официального государственного долга (в состав которого входит упомянутый выше «чистый» долг) имеются еще крупные обязательства государства, которые условно можно назвать забалансовыми.

Официальные государственные долги - обязательства правительства и государственных организаций, вытекающие из кредитных договоров и размещения долговых бумаг. Однако кроме этого у государства имеются еще долги, которые можно назвать социальными обязательствами (social liabilities). Речь идет об обязательствах государства перед своими гражданами в области пенсионного обеспечения, здравоохранения, пособий разным категориям лиц (безработным, малоимущим, многодетным матерям и т.п.). Часть не погашенных в текущем финансовом году социальных обязательств переносится на следующий год. Какая-то часть просто ликвидируется. Речь может идти также об обязательствах перед будущими поколениями. Выполнение таких будущих обязательств может предполагать создание специальных фондов (бюджетных и внебюджетных) накопительного характера. И отставание в пополнении таких фондов также означает увеличение обязательств (долгов) государства.

Три года назад профессор Бостонского университета Лоуренс Котликофф попытался сделать оценку совокупного долга США с учетом социальных обязательств государства в будущих периодах. Котликофф разработал собственный метод экономического анализа – демографический учет, предусматривающий планирование государственного бюджета с учетом будущих периодов времени и демографической динамики. Получилось, что совокупные долги государства в США превышают 220 трлн. долл. (оценка по состоянию на 2011 год). Судя по всему, профессор Котликофф делал свои оценки долга, принимая во внимание широковещательную программу реформирования системы здравоохранения США, инициированную президентом Б. Обамой. Помимо социальных обязательств оценка Л. Котликоффа учитывает обязательства по военным и некоторым другим государственным программам. Если американское государство ответственно перед обществом и желает выполнять свои финансовые обязательства в обозримой перспективе, ему необходимо самым решительным образом скорректировать свой нынешний бюджет. Корректировка должна составить 12% ВВП (порядка 1,8 трлн. долл. по состоянию на 2011 год). Это означает, что государству следует на такую величину поднять налоги или же сократить расходы. Возможна комбинация того и другого, но, по мнению профессора Котликоффа, никакое правительство не в состоянии сделать такой крутой разворот бюджетно-финансовой политики. Отсюда его резюме-приговор: США с точки зрения состояния их бюджета являются полным банкротом.

Некоторое время назад было опубликовано резюме доклада авторитетного вашингтонского Института Катона. По оценкам этого института, государственный долг США в 2014 году в действительности составляет не 18, а 91 триллион долларов. Огромная разница возникает из-за того, что официальные оценки не включают «необеспеченные обязательства по таким программам, как социальное и медицинское страхование. И хотя они не отражаются в официальном балансе страны, тем не менее они представляют собой юридические обязательства правительства США. Ожидающийся дефицит по этим программам увеличивает госдолг до непостижимых 91 триллиона долларов”, отмечается в краткой информации Института Катона. Полная версия доклада со всеми выкладками должна появиться в марте.

К сожалению, в докладе McKinsey нет никаких цифр, касающихся «забалансовых» государственных долгов США и других стран. Кстати, «забалансовые» долги имеются не только в государственном секторе, но и в других секторах экономики. Речь идет о различных гарантиях и поручительствах, которые выдают банки и другие финансовые компании, корпорации нефинансового сектора экономики. Не отражаются или слабо отражаются в балансовых отчетах и операции с различными финансовыми производными инструментами (деривативами). Большой объем «забалансовых» долгов, которые находились вне поля зрения финансовых регуляторов, - одна из причин финансового кризиса, начавшегося в США в 2007-2008 гг.

По мнению авторов доклада Института Катона, крайне острой проблемой мировой экономики и международных финансов является теневой банкинг. Под ним понимается деятельность различных организаций, которые не подпадают под категорию банков (классических депозитно-кредитных организаций) и выпадают из поля зрения органов банковского надзора. По экспертным оценкам, во многих странах мира большая часть ссуд и займов сегодня выдается уже не классическими банками, а теневыми организациями. Требования и обязательства, порождаемые операциями таких неофициальных банков, не учитываются в полном объеме ни субъектами экономической деятельности, ни органами финансового надзора. Особо большие масштабы теневой банкинг, по мнению авторов доклада, приобрел в Китае. Это создает угрозу возникновения там финансового кризиса, что в свою очередь, может спровоцировать мировой финансовый кризис.

Внимание авторов доклада McKinsey сконцентрировано на рисках возникновения второй волны кризиса. Между тем в более отдаленной перспективе маячит катастрофический кризис, связанный с неспособностью государств выполнять свои социальные обязательства. А сформулированные авторами доклада McKinsey рекомендации по предотвращению дальнейшего роста долга не содержат ничего нового по сравнению с тем, что уже применялось с целью преодоления последствий первой волны кризиса. Подводная часть айсберга - рост «забалансовых» государственных и частных долгов - осталась вне поля зрения авторов доклада.
Автор: Валентин КАТАСОНОВ
Первоисточник: http://www.fondsk.ru/news/2015/02/26/mirovoj-dolg-verhnjaja-i-nizhnjaja-chasti-ajsberga-31943.html


Мнение редакции "Военного обозрения" может не совпадать с точкой зрения авторов публикаций

CtrlEnter
Если вы заметили ошибку в тексте, выделите текст с ошибкой и нажмите Ctrl+Enter
Читайте также
Загрузка...
Комментарии 31
  1. Teberii 28 февраля 2015 18:39
    Как прекрасно занимать у самого себя если что ещё напечаьаем,вот пока ресурсы продают за доллары так всё и будет.
    1. Zoldat_A 28 февраля 2015 18:47
      Цитата: Teberii
      Как прекрасно занимать у самого себя если что ещё напечаьаем,вот пока ресурсы продают за доллары так всё и будет.

      Вот прям только что сам говорил по другому поводу - грех не перепечатать - уж больно в тему!

      Есть много сравнений долга США с горами, с расстоянием до Луны и пр. Мне больше всего нравится вот какое - Долг США больше, чем они смогли заработать денег со времени своего основания.

      И вот мне интересно - неужели они всерьёз собираются его погашать? Нет, конечно! Просто спишут и всё. Например, сейчас в США принимаются любые доллары, когда-либо выпущенные в США. А вот возьмут и, например, проведут реформу по типу Павловской, 1991-го года. И всё, и никто никому не должен. В смысле, США не должны. А вот в России, например, наличных долларов в 6 раз больше, чем в США. И принимать их никто не будет. Вот повеселимся! Разумеется, безналичные долги с Испании, Мексики, Греции (и Украины тоже!) пересчитают на новые доллары как положено, тут они себя не обидят!

      И обзовут эту афёру как-нибудь красиво - типа "глобальная бифляционная реструктуризация". И у нас на обменниках начнётся дежавю.
      1. devastator 1 марта 2015 00:20
        Цитата: Zoldat_A
        А вот в России, например, наличных долларов в 6 раз больше, чем в США.

        Не знаю, факт это или фейк, но я точно повеселюсь wink
        У меня $ нет вообще, а у жены есть один (подарочный) smile бакс в кошельке.
        Но в Крыму, где я сейчас нахожусь, местное народонаселение привыкло (видимо на Юкрейне ещё в большей степени) мерить всё в USD am
        У меня лично есть мечта идиота - посмотреть на их рожи, когда за $ вместо того, чтобы давать сколько-то рублей или даже гривен, начнут давать в рыло левой-правой, затем ногой левой-правой laughing
    2. vodolaz 28 февраля 2015 21:41
      Вот поэтому многие страны стали сливать зелёные бумажки. Матрасникам сие не нравится. А самое интересное, когда агентство Мудис (вот название то) решили понизить на одну ступень рейтинг США с высшей ступени из-за размеров долга, то там оперативно завели уголовное дело на это агентство. После того, как рейтинг вернули обратно-дело закрыли)
  2. Русский ватник 28 февраля 2015 18:44
    Я чего то не понял... Что в мак кинзи все в демократию поверили, или сами перестали барашку почитать как верховного пахана? Ох не к добру, их ведь так в путинские вассалы определят.... laughing
  3. денис fj 28 февраля 2015 18:49
    Лично я, жду с нетерпением наступления кризиса в США. Слишком много проблем от них было в последнее время, а так они хоть заткнутся ненадолго.Колоссальный рост внешнего долга, который увеличивается с каждым годом, говорит о том, что США никогда не смогут выплатить его
    денис fj
    1. тол100в 28 февраля 2015 19:32
      Цитата: денис fj
      , говорит о том, что США никогда не смогут выплатить его

      Но, ФРС напечатает столько, сколько нужно для удовлетворения Военно-Промышленного Комплекса США! О том, что они (США,СГА) собираются погасить Свой долг, мне верится с трудом, хотя перечитал Все Сказки Мира!(может не все, здесь уж извините). У них только одна цель - уничтожить весь мир, то есть своих Кредиторов!
      1. Басарев 28 февраля 2015 21:24
        А меж тем одним из основных кредиторов является Россия - около 10%. США действительно верят, что могут победить нас?
    2. sandrmur76 28 февраля 2015 21:11
      И у американовцев ещё хватает фантазии понижать рейтинг нашей банковской системы! fool Их пузырь рано или поздно лопнет и этого боятся не только они.И поэтому тянут резину в долгий ящик.
    3. Zoldat_A 28 февраля 2015 23:50
      Цитата: денис fj
      Лично я, жду с нетерпением наступления кризиса в США. Слишком много проблем от них было в последнее время, а так они хоть заткнутся ненадолго.Колоссальный рост внешнего долга, который увеличивается с каждым годом, говорит о том, что США никогда не смогут выплатить его

      Я вот только раньше думал, что жаль, не доведётся увидеть, как США медным тазом накроется. Ладно, думал, внуки увидят.

      А теперь - что-то мне подсказывает, что я ещё позлорадствую: "Ну что, с"цу.ко, получили гранату?"

      Любой пузырь, сколь бы долго он не растягивался, не может надуваться до бесконечности. А ФРС США этот пузырь накачивает долларами с 1972-го. Ну не может же он вытягиваться вечно! Раньше держал давление за счёт вывоза наличности. Так вывозить скоро некуда будет. Жаль только, что опять сработает любимый американский принцип - "не одна я в поле кувыркалась". Весь мир затянут в ту же дырку, куда сами лезут. Вот, например, в 2008-м - кому было дело до того, что в Америке пара-тройка ипотечных компаний обанкротилась? А весь мир, как бараны в стаде: "Кризис, кризис!"...
  4. Комментарий был удален.
    1. Родина Россия 28 февраля 2015 19:23
      Но вет этому всегда наступает конец?
      До поры, до времени...

      Или надежда, что станут киберполицейскими, и по-другому начнут козни строить?
    2. vlad-58 28 февраля 2015 19:29
      Есть Америка - есть доллар. Нет Америки - нет доллара.
      ...и наоборот! Есть доллар - есть...
      Делайте выводы!
    3. тол100в 28 февраля 2015 19:49
      Цитата: Lumumba
      . Есть Америка - есть доллар. Нет Америки - нет доллара.

      Отсюда логичный вывод: НЕТ ДОЛЛАРА -НЕТ АМЕРИКИ! Просто нужно немного подождать!
    4. александр 2 1 марта 2015 05:00
      Наоборот. Нет доллара-нет США. Они настолько привыкли жить за счет всего остального мира что по другому не могут. Когда во взаиморасчётах не будут использовать доллар он станет никому не нужным. Уровень жизни в США резко понизится, начнутся протесты перерастающие в бунты. Само существование страны окажется под угрозой. Власть предержащие это понимают, поэтому и бесятся. Тогда им будет не до внешней политики.
      P.S. Я не называю США Америкой потому что это континент. Там есть Канада и Бразилия, это тоже Америка. Собственно, у этой страны нет названия (кроме США). Я называю её Америкосия. Может кто предложит лучше?
    5. Платоныч 1 марта 2015 05:17
      Ребята! Америка будет всегда!!! Все глобальное правительство нашей планеты находится в ней и никогда ее не отдаст на растерзание!. Так, что не тешьте себя надеждами!!!
  5. взлётчик 28 февраля 2015 20:12
    Ну что можно сказать-придумали финансовую систему, пусть сами и выкарабкиваются...
  6. Безразличный 28 февраля 2015 20:18
    Странно считать чужие долги! Уже много лет наши экономисты типа Хазина считают долги и предрекают крах США То в 11 году, затем 12 и так далее. Уже 15 год, а у них не только не крах, они вот-вот нам крах устроят. Если не крах, серьезный кризис уже устроили.
    Поэтому все эти статьи для сотрясения воздуха. А в США стоит печатный станок. Краска зеленая пока есть! Печатали, печатают и будут печатать столько, сколько нужно! Им же лучше. Инфляция доллара приведет к уменьшению их долга.
    А пока все остальные дураки в мире будут продолжать держать зеленую бумагу вместо золота, США никакие серьезные кризисы не угрожают!
    Что бы там не писали наши и иные экономисты.
    А так и будет! Ведь все правители мира не бедные люди. Я не буду останавливаться как они "небедными" стали. Но это факт. И каждый из них боится потерять свои богатства. А они все в долларах. Есть доллар - есть богатые правители. Нет доллара - нет богатых правителей и бедных тоже. Их сметут другие, более изворотливые. Значит весь мир будет и дальше цепляться за доллар, пусть он и "худеет" от инфляции, но он есть и есть!
  7. Kolt27 28 февраля 2015 20:32
    вся печалька в том,что бы обнулить свои долги это большая война,а с ней всегда все и вся списывается.как бы не развивался сценарий мы все равно победим
  8. Alex20042004 28 февраля 2015 20:41
    Не надо сильно расслабляться или расхолаживаться, экономика США довольно таки сильная. Примером может служить положительная динамика курса евро к доллару.
  9. Дембель77 28 февраля 2015 20:52
    Бездумно увеличивая каждодневно свой государственный долг, США строят карточный домик! Придёт время, кто-то сделает неосторожное движение и всё рухнет! Главное, чтобы нам вовремя отскочить, чтобы Россию не привалило!
  10. kombin23 28 февраля 2015 21:46
    Как говорится, одна успешная глобальная война всё спишет.
  11. Сем Фарадей 28 февраля 2015 23:43
    Что доллар рухнет в ближайшие годы сомнения нет. Вопрос только в том по какому сценарию это произойдет:
    Или напечатают много зеленых бумажек и долг растворится, или перестанут выплачивать по долгам. Первое вернее, по крайней мере амеров сразу не замочат другие страны.
  12. bombardir 1 марта 2015 00:09
    Опять "патриоты" доллар и США в комментариях хоронят...

    http://svspb.net/danmark/vneshnij-dolg-stran.php
    bombardir
  13. VladimS 1 марта 2015 00:48
    Цитата: sandrmur76
    И у американовцев ещё хватает фантазии понижать рейтинг нашей банковской системы! fool Их пузырь рано или поздно лопнет и этого боятся не только они.И поэтому тянут резину в долгий ящик.

    А теперь представьте только каков был бы наш рейтинг и сколько стоил их бакс , если б у нас дог был ну хоть четверть о долга их страны.
    К тому же, и я совершенно в том уверен, фактический долг их ОЧЕНЬ значительно выше декларируемого. А мудис-ы всякие молчат и не смеют тявкнуть. Поймите, самый экспортируемый товар Штатов это доллар!
    Россия и Китай в последнее время старательно и планомерно избавляются от трежерис. Резко нельзя.
    Еще неизвестно кто бы выиграл т.н. холодную войну, если б не слив Горбачева СССР. Помните, понятие рейгономика? Положение у них было то же тогда аховое. Но они не смели столько денег печатать. Кредиты народу были по 20-25% в зависимости от кредит-истории. И только когда страны восточной европы и бывшего СССР законодательно разрешили у себя хождение доллара, тут к ним "масть" и пошла... Т.е. мы и вост Европейцы всеми своими ресурсами и пр. подкрепили их фантики.
  14. Миротворец 1 марта 2015 03:51
    Вот я чего то не пойму. Все всем должны. Кто кредитор? А если есть кредитор, ему выгодно иметь таких должников или его заставили? Или это все же комуто выгодно. Ротшильдам например. Держать всех в должниках и рулить планетой.
  15. александр 2 1 марта 2015 05:21
    Миротворец, ну например Россия. Или вы думаете зачем нас так старательно привязывали к доллару. Перед развалом СССР говорили: "Мы живём так плохо потому что все деньги уходят на оборонку"двадцать лет мы ничего (почти) не тратили на армию, живём ещё хуже. Где деньги? Ответ очевиден (ну и наши олигархи).
  16. SeAlek 1 марта 2015 09:53
    Интересненнький такой "счётчик" - очень живой lol http://webdiscover.ru/v/22301
  17. провинциал 1 марта 2015 11:58
    "По предварительным оценкам Министерства финансов США, в 2014 году государственный долг США приблизился к 18 трлн. долл., что составило почти 110% ВВП страны"- ну и что,будет и 300 трлн.$ ,а США как стояла так и будет стоять мировым жандармом.,все страны мира оплачивают это положение.
  18. Миротворец 1 марта 2015 16:02
    Напрашивается одно слово: РЕКЕТ! Какие долги? Это все должны, ублажать и делиться с отморозком с дубинкой!
  19. Миротворец 1 марта 2015 16:03
    Напрашивается одно слово: РЕКЕТ! Какие долги? Это все должны, ублажать и делиться с отморозком с дубинкой!
  20. Stas157 1 марта 2015 19:31
    Сколь веревочке не виться... Уже сей час США не могут выплатить свой гос долг, а через 10 лет, как я понял из статьи, они уже не смогут выплачивать даже проценты по нему! Так что дефолт США, весьма вероятно мы увидим при своей жизни. Правда, тут такой момент! От обрушения доллара больше всего выиграют те, у кого больше всего долларовых долгов! А проиграют соответственно, те у кого доллары в наличии. Например Китай, Саудовская Аравия, Россия.
  21. Волжанин 2 марта 2015 13:45
    Уже только на основании этих сведений необходимо немедленно отказаться во взаиморасчётах в зелени. Аргументация убойная - нельзя пользоваться валютой страны-потенциального банкрота!
    В чём угодно , но только не в "мертвых президентах"!
  22. mivail 3 марта 2015 21:41
    Цитата: VladimS
    И только когда страны восточной европы и бывшего СССР законодательно разрешили у себя хождение доллара, тут к ним "масть" и пошла... Т.е. мы и вост Европейцы всеми своими ресурсами и пр. подкрепили их фантики.
    Не мы, а наши продажные правители.

Информация

Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.
Картина дня